《十倍股的基因（2024~2026）》

前面我们用了三篇文章介绍了前面两轮牛市（2015、2021）的十倍股的情况。接下来计划用几篇（预计三篇）文章，介绍本轮牛市行情十倍股的情况。计划采取从宏观到行业到个股的方式呈现。本文偏向于宏观梳理。2024.9.24–2026.3.12、区间最大涨幅≥10倍按涨幅从高到低排如下。（图）共同特征①起点低：多为50亿以下小盘/微盘，弹性极强②驱动强：算力/AI、重组转型、困境反转三大主线③节奏快：多数在3–6个月内完成10倍涨幅④波动大：普遍出现**20%+**单日回撤，高位震荡剧烈我们剔除掉并购重组的光智科技、双成药业，涨价逻辑的正丹股份，北交所的情绪影响（参考价值不大）。其余个股均属国家重点支持的产业当中。重要聚焦在算力、机器人、有色金属从股价走势上来看。相关个股第一次大幅上涨的幅度，以及受此出现调整的幅度和时间。（图）

展望2026年。我们把十五五以及本年度二会提到的支持行业梳理如下一、新兴支柱产业（国家重点打造、2030 年目标 10 万亿级） 1.集成电路（半导体）核心方向：芯片设计、制造、封测、设备、材料全链条自主可控，先进制程突破、国产替代加速。产业链：设计（寒武纪、海光信息、澜起科技）、制造（中芯国际、华虹半导体）、设备（北方华创、中微公司）、材料（鼎泰高科、沪硅产业、安集科技）、封测（长电科技、通富微电）。2.航空航天（含商业航天）核心方向：商业火箭可重复使用、低轨卫星星座组网、卫星互联网、北斗规模应用、太空算力、商业发射服务市场化。产业链：火箭（蓝箭航天、星际荣耀、星河动力）、卫星制造（中国卫星、银河航天、国星宇航）、卫星应用（海格通信、北斗星通、中国卫通）、测控与回收（海兰信、铂力特）、航天材料（光智科技、西部材料）。3.生物医药核心方向：创新药研发与出海、高端医疗器械、基因技术、细胞治疗、医疗数字化。产业链：创新药（百济神州、荣昌生物、百利天恒）、CXO（药明康德、康龙化成）、器械（迈瑞医疗、爱康医疗、联影医疗）、医疗信息化（卫宁健康、创业慧康）。4.低空经济核心方向：无人机物流/ 巡检、eVTOL 飞行汽车、低空旅游、城市空中交通、低空管制系统。 产业链：飞行器（亿航智能、大疆创新、中航电测）、运营（顺丰无人机、京东物流）、管控（海格通信、航天电子）、场景应用（延华智能、亚华电子）。5.新型储能核心方向：电化学储能（锂电、钠电）、抽水蓄能、压缩空气、液流电池、储能系统集成、绿氢制备与应用。产业链：电池（宁德时代、亿纬锂能、派能科技）、储能变流器（阳光电源、锦浪科技、固德威）、系统集成（南都电源、科士达）、氢能（亿华通、美锦能源、雄韬股份）。6.智能机器人（具身智能）核心方向：人形机器人、工业柔性机器人、医疗手术机器人、服务机器人、核心部件（丝杠、伺服、减速器）。产业链：整机（拓普集团、三丰智能、上纬新材）、核心部件（绿的谐波、汉宇集团、北特科技）、控制系统（汇川技术、埃斯顿）。二、未来产业（前瞻布局、技术突破前夜）1.人工智能（AI 应用 + 算力） 核心方向：深化 “人工智能 +” 行动、超大规模智算集群、算电协同、AI 商业化规模化应用、智能终端与智能体、开源生态、卫星互联网中国政府网。 产业链：算力层：AI 芯片（寒武纪、海光信息、源杰科技、仕佳光子）、服务器（浪潮信息、中科曙光、工业富联）光模块（新易盛、中际旭创）、PCB 刀具（鼎泰高科）。 算法/ 平台：百度、科大讯飞、三六零、商汤科技。 应用层：AI + 制造（海尔卡奥斯、中控技术）、AI + 医疗（卫宁健康、创业慧康）、AI + 金融（恒生电子、同花顺）、AI + 办公（金山办公、万兴科技）、AI + 自动驾驶（德赛西威、中科创达）。2.量子科技核心方向：量子通信、量子计算、量子传感、量子加密应用。产业链：量子通信（国盾量子、神州信息）、量子计算（本源量子、国科微）、量子传感（皖仪科技、汉威科技）。3.生物制造核心方向：合成生物学、生物基材料、绿色生物制造、替代传统化工。产业链：凯赛生物、华恒生物、梅花生物、蔚蓝生物。4.绿色氢能与核聚变能核心方向：绿氢制储运、燃料电池、可控核聚变研发、风光氢储一体化。产业链：制氢（宝丰能源、美锦能源）、储运（厚普股份、京城股份）、燃料电池（亿华通、潍柴动力）、核聚变（国机重装、中科三环）。5.脑机接口核心方向：脑机交互、神经修复、医疗康复、智能控制。产业链：创新医疗、三博脑科、汉威科技、乐普医疗。6.6G 通信 核心方向：星地一体化、通感一体化、空天地海融合网络。 产业链：中兴通讯、中国移动、中国电信、信科移动、铖昌科技。三、传统产业升级（绿色化、数字化、高端化）1. 新能源汽车与智能网联 核心方向：整车智能化、自动驾驶、车规级芯片、换电与充电网络、电池技术迭代。 产业链：整车（比亚迪、蔚来、小鹏、理想）、零部件（拓普集团、旭升集团、德赛西威）、电池（宁德时代、比亚迪、亿纬锂能）、自动驾驶（中科创达、德赛西威）。2.新材料（高端国产替代）核心方向：半导体材料、碳纤维、超导材料、高温合金、特种陶瓷、先进复合材料。产业链：半导体材料（鼎泰高科、沪硅产业、安集科技、雅克科技）、碳纤维（光威复材、中简科技）、高温合金（抚顺特钢、钢研高纳）。3.绿色能源与新型电力系统核心方向：光伏、风电、海上风电、特高压、智能电网、风光储一体化、沙戈荒大基地。产业链：光伏（隆基绿能、通威股份、阳光电源）、风电（金风科技、明阳智能）、特高压（国电南瑞、许继电气、平高电气）、电网（国网信通、南网科技）。4.高端装备与工业母机核心方向：工业机器人、数控机床、航空装备、船舶制造、工程机械智能化。产业链：机床（科德数控、华中数控、秦川机床）、工程机械（三一重工、徐工机械、中联重科）、航空装备（中航沈飞、中航西飞、航发动力）。四、民生与安全保障领域1.银发经济与智慧养老核心方向：适老化改造、智慧养老平台、康复医疗、养老服务体系。产业链：科大讯飞、延华智能、亚华电子、固生堂、鱼跃医疗。2.粮食安全与现代种业核心方向：种源自主可控、生物育种、农业数字化、高标准农田建设。产业链：隆平高科、大北农、登海种业、北大荒、神农科技。3.数字经济与数据要素核心方向：数据确权、数据交易、工业互联网、数字孪生、数据安全中国政府网。产业链：工业富联、中控技术、用友网络、深桑达A、启明星辰。 紧扣十五五规划纲要、2026年两会政府工作报告重点扶持赛道；统计区间2024.9.24-2026.3.12，前复权口径，全额剔除区间最大涨幅≥300%个股，仅保留涨幅低于300%、贴合政策主线、具备基本面支撑的标的，规避纯题材炒作标的。一、新兴支柱产业（政策重点打造，商业化提速）1. 集成电路/半导体（国产替代核心）核心方向：芯片设计、半导体设备、先进材料、封测环节，聚焦产业链自主可控，突破卡脖子技术。合规个股：海光信息、澜起科技、中微公司、北方华创、沪硅产业、安集科技、长电科技、通富微电2. 航空航天（含商业航天）核心方向：低轨卫星互联网、商业运载火箭、卫星应用、测控通信、航天配套材料，航天强国建设核心赛道。合规个股：中国卫星、中国卫通、北斗星通、海格通信、铂力特、西部材料、光智科技3. 生物医药/高端器械核心方向：创新药、高端医疗设备、CXO、医疗信息化，民生保障+产业升级双重驱动。合规个股：荣昌生物、百利天恒、药明康德、康龙化成、迈瑞医疗、联影医疗、卫宁健康、创业慧康4. 低空经济核心方向：无人机、低空管控、飞行汽车、场景应用，万亿级蓝海赛道政策持续加码。合规个股：中航电测、海格通信、航天电子、延华智能、亚华电子5. 新型储能/绿色能源核心方向：电化学储能、储能变流器、系统集成、绿氢应用，新型电力系统建设核心。合规个股：派能科技、阳光电源、锦浪科技、南都电源、科士达、亿华通、雄韬股份6. 智能机器人/具身智能核心方向：工业机器人、核心部件、控制系统，制造业智能化升级刚需。合规个股：埃斯顿、绿的谐波、汉宇集团、汇川技术、中控技术二、未来产业（前瞻布局，技术突破期）1. 人工智能（AI应用+算力基建）核心方向：AI商业化应用、智算集群、算电协同、多模态场景落地，深化“人工智能+”行动。合规个股：科大讯飞、金山办公、万兴科技、恒生电子、德赛西威、中科创达、浪潮信息、中科曙光2. 量子科技/6G通信核心方向：量子通信、量子传感、空天地一体化网络，下一代通信技术布局。合规个股：国盾量子、神州信息、中兴通讯、信科移动、铖昌科技3. 生物制造/绿色氢能核心方向：合成生物学、生物基材料、绿氢制储运，绿色低碳转型重点。合规个股：凯赛生物、华恒生物、梅花生物、宝丰能源、厚普股份、京城股份三、传统产业升级（绿色化+数字化）1. 高端新材料核心方向：半导体材料、特种合金、先进复合材料，产业基础再造工程核心。合规个股：光威复材、中简科技、抚顺特钢、钢研高纳、雅克科技2. 新型电力系统/特高压核心方向：特高压输电、智能电网、风光储一体化，能源安全保障重点。合规个股：国电南瑞、许继电气、平高电气、南网科技、国网信通3. 高端装备/工业母机核心方向：数控机床、航空装备、工程机械智能化，制造业高端化升级。合规个股：科德数控、秦川机床、三一重工、徐工机械、中航沈飞、航发动力四、民生与安全保障领域1. 银发经济/智慧养老核心方向：适老化改造、康复器械、养老服务平台，应对人口老龄化政策扶持。合规个股：鱼跃医疗、固生堂、延华智能、亚华电子2. 粮食安全/现代种业核心方向：种源自主可控、生物育种、农业数字化，粮食安全战略核心。合规个股：隆平高科、大北农、登海种业、北大荒3. 数据要素/数字经济核心方向：数据确权、工业互联网、数据安全，数字中国建设重点。合规个股：用友网络、深桑达A、启明星辰、中控技术、工业富联