《心有猛虎，细嗅蔷薇》

前情回顾昨天的市场可谓有惊无险。指数最高跌40个点，午盘开始强势修复，临近尾盘跌幅收窄至10个点。 成交量有所萎缩。 上涨家数略大于下跌家数，主要是深市个股的贡献。这里很好理解。最近一个月的调整行情，科技方向是受灾最严重的区域。而科技主要聚焦在科创板、以前的中小板（现在已经合并为深圳主板）

昨天实在周末美衣事件继续发酵的背景下。市场走出上述结果。尤其是AI应用方向在315的利空打击下，走出了触底反弹的行情。

所谓见微知著于无声处听惊雷就是这样以上。

大家还记得一个非常小的消息把市场带崩的情景吗？

武僧以前曾经说过《涨多了很多消息都是利空》反过来《跌多了很多消息都是利好》个中细节诸君细细品味

昨天也提到，或许AI应用是不错的加仓的小低点。

但是昨天市场最强的还是硬件半导体方向。

而周末刺激之下的化工能源，仅仅石油个股表现尚可。其他前期炒作的个股反而高开低走。

昨天英伟达收入召开GTC大会。看你信不信老黄了。会上又畅享了美好的未来。其提到算力芯片有望在2027年带来万亿美元的营收。这意味着在2026年5000亿左右的基础上翻一倍。

我们继续保持跟踪

不过说到这个，武僧到想到长期跟踪的一个个股。这个个股以前做电磁屏蔽材料、绝缘材料。其ROE从五年前的40%30%一路被打压到个位数。资产负债率常年维持个位数，去年为了新工厂建设举债，导致负债率25%

产品技术含量、盈利能力亟待解决

到底是什么原因造成的呢？

武僧翻阅了一下企业年报，找到一丝线索。

①首先是净利率下滑，如图②其次是随着负债扩产导致资债双增。但利润表没跟上。也就是资产导致ROE分母大了，但利润没跟上。③资产周转率大幅下降

但是其毛利率依然维持较高水平。说明企业产品定价权本质是没有问题的。

这个问题整体是偏好的。

企业在基本盘遇到瓶颈，或者居安思危寻求第二增长曲线的过度实际。是相对比较难熬的时期。

但一旦熬过了这个寒冬，企业将享受业绩放量、估值拔高的高光时刻。而股价也会出现戴维斯双击的绝妙时刻。

一起期待！

交易策略

化工减仓高位个股。相对地位的继续持有AI应用暂时没加（主要是因为，我看盘面还是在朝硬件方向发展，因此没加）

无

消息概要 免

作者提醒：个人观点，仅供参考。关注武僧，一个以基本面和行为学研究为主的股市行者！