不久前，我发过一条微头条，和大家说“你的持仓应该是这个时代的缩影”；一两周前，我又和大家说过现实世界的情况是“北美缺电、中国缺芯、全世界缺存储”。 在这两周全世界市场陷入混乱的交易中，大部分风险资产泥沙俱下，但是你如果仔细对照我说过的这两句话再思考一下，你会有新的认识。 不妨让我们看下这两周这些产业的个股。缺电的代表：宁德时代（电池）3月涨幅约21%、阳光电源（储能）3月涨幅约20%；存储的代表：江波龙3月涨幅约13%、佰维存储3月涨幅约44%；芯片的代表：寒武纪跌幅约13%、海光信息跌幅约17%，但如果考虑到光模块和CPO也属于通过光芯片，那么看一下中际旭创（光模块）3月涨幅约15%、天孚通信（CPO）3月跌幅约15%。应该说，除了CPU\GPU\CPO的代表表现稍差，这个假设能够代表“时代”的组合在市场大跌中，依然能够取得非常不错的成绩！ 这，就是我告诉大家要“理解这个时代”的意义，也是进行“投资组合管理”的意义。 当然，我的组合中还有有色化工等周期品，还有AI应用等相对跌幅有点多品种，不过整体仅仅是小亏。我依然用3-5年的产业周期来看待自己的持仓，所以暂时不会考虑油价大涨带来高景气度某些品种。