早评：原油走势牵动全球资本神经！美股三大指数连涨两日！AI“冷思考”与存储器狂欢并存！
隔夜（周二），美股无视油价大幅反弹的压力，延续了回暖态势，三大指数录得两连涨。尽管中东局势的阴云未散，但市场似乎选择暂时贴上“盈利韧性”的标签继续前行。
截至收盘，道指微涨 0.1%，标普 500 涨 0.25%，纳指则在科技股拉动下上涨 0.47%。
一、 能源迷局：委内瑞拉成“解压阀”？
在霍尔木兹海峡紧张局势的对峙中，原油价格并未止步，布油重回 $103 上方。
政策变数： 市场传闻美国政府计划进一步放宽对委内瑞拉的制裁，试图通过这个老牌产油国来对冲伊朗冲突带来的供应缺口。
观点分歧： 华尔街目前的逻辑相当奇特——投资者一方面在对冲能源波动的风险，另一方面又在博弈局势“不会进一步恶化”。分析师警告，如果冲突拉长，这种“强行上涨”的韧性可能只是昙花一现。
二、 科技板块：存储器的“珠穆朗玛峰”
相比英伟达在 GTC 大会后的高位震荡（跌 0.69%），存储器板块成为了周二最亮的星：
美光科技（Micron）： 股价大涨 4.5% 创下历史新高，年内涨幅已超 60%。在 AI 算力大爆发的背景下，高性能内存（HBM）已成为比 GPU 更稀缺的战略资源。
西部数据/希捷： 分别录得 9.6% 和 5.6% 的惊人涨幅，显示出数据中心扩容对传统存储链路的强劲拉动。
回购利好： 高通宣布 200 亿美元 回购计划并加息，向市场展示了成熟科技股的现金流霸权。
三、 产业动向：AI 基础设施的“中国足迹”
周二有两条关于 AI 基建的消息极具深意：
谷歌“潜行”中国考察液冷： 据悉谷歌团队正在中国大陆秘密接触多家液冷设备生产商。在 AI 功耗爆炸的 2026 年，风冷已到极限，中国高效的液冷供应链正成为全球科技巨头的“救命稻草”。
OpenAI 的“政务心”： 抛弃 Anthropic，OpenAI 转头与 AWS 签署大单，直接向美国政府部门（包括五角大楼）渗透其机密级 AI 服务。
四、 公司并购：IBM 的 110 亿大买卖
IBM 正式完成了对 Confluent 的收购。这笔价值 110 亿美元 的交易意味着 IBM 正全面收割“实时数据流”市场。在 AI 时代，静态数据已死，谁能实时处理数据流，谁就能训练出最聪明的 Agent（智能体）。
五、 中概股：极度分化的“冰与火”
中概股指数小幅回落，但个股层面出现了极端走势：
崩盘： 腾讯音乐（TME）暴跌 24.6%，这可能与市场对其业绩指引或监管层面的过度反应有关，短期内需极其谨慎。
避风港： 亚朵（+5.9%）、哔哩哔哩（+4.4%） 表现亮眼；而新能源车领域的小鹏（-4.6%） 则在激烈的淘汰赛压力下继续承压。
六、今日应对
1、美股方向，在连续回落后略有企稳态势，随着战局的进一步深化，预估未来数日市场将逐步脱敏。
2、港股方向，恒生科技昨天守住5100，表现还不错，关注今天回调的力度，不破5000，也算是有企稳的迹象。
3、A股昨天大幅回调，今天理应有修复，关注4080得失，站不稳4080，则仍属弱势，则仓位上需要控制。
4、黄金继续定投就可以。
以上观点供参考！