夜已深，今晚的消息面，老路帮大家梳理一下，顺便说说对后市的看法。

第一，政策底进一步夯实。中办、国办发布《关于加快建立长期护理保险制度的意见》，覆盖全民的长护险制度正式落地。这是民生保障的重大进展，也是内需逻辑的延伸。政策在托底，市场在修复，不要低估国家推动经济转型的决心。

第二，外资投行继续唱多。高盛维持对中国股票的高配建议，认为A股的夏普比率更高。公募总规模首破38万亿元，连续十一个月创历史新高。增量资金在进场，不是空话。

第三，地缘局势出现缓和信号。中远海运恢复远东至中东六国的新订舱业务，伊朗表示非敌对船只可通行霍尔木兹海峡。油价应声回落，欧洲天然气跌超8%。土耳其正在美伊之间传递信息，鼓励直接对话。外围最紧张的阶段正在过去，这对全球风险资产是好事。

第四，科技线继续发酵。英伟达黄仁勋说AGI时代已经到来，AI运营的十亿美元公司是可能的。特斯拉机器人视频曝光，马斯克称2027年实现量产。巴克莱预测全球无人机市场2035年达2500亿美元，是物理AI中第二大赛道。国产替代方面，深圳发文支持国产GPU、NPU、CPU加快应用，推动光模块从800G向1.6T/3.2T升级，存储芯片先进封装技术攻关。科技不是讲故事，是实实在在的产业趋势。

第五，涨价逻辑还在延续。黄金虽然短期波动，但华尔街大鳄彼得·希夫认为黄金正重演2008年剧本，后续将反弹至11400美元。废旧手机回收价大涨，去年20元的旧手机今年涨到180元，因为内存条等零部件价格暴涨。印尼批准对镍出口征税，LME镍期货应声上涨。上游资源端的涨价，正在向下游传导。

第六，港股科网股探底回升，美团涨近14%，阿里巴巴涨超4%，AI应用股走强。A股连续两天百股涨停，成交维持在2万亿以上，这是活跃市场的信号。中证协修订金融“五篇大文章”评价办法，鼓励券商差异化发展。市场不缺钱，缺的是信心，而信心正在回来。

今晚美股存储板块走弱，美光、闪迪、西部数据下跌，但A股的存储逻辑不一样——佰维存储签15亿美元长单，雅化集团签五年期锂辉石采购协议，金力永磁业绩翻倍。产业资本在低位布局，这才是关键。

排除消息面影响，明天A股大概率震荡分化，但主线不会变。电力、算力、光模块、光纤、存储、机器人，这些有逻辑、有资金的方向，会继续轮动。油气回调是机会，不是风险。黄金短期波动不改长期趋势。

记住老路的话：政策在托底，资金在进场，主线在扩散，情绪在修复。这个位置，稳住。

晚安，各位，明天见。

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