高息优质股
淮河能源
作为安徽省属能源平台，背靠淮南矿业集团，煤炭资源禀赋扎实。公司主营业务涵盖煤炭、铁路运输，业绩常年稳定，年利润维持在十几亿规模，现金流充沛。最新年报显示，社保基金112组合新进1000万股，外资香港中央结算公司增持915万股，机构抢筹迹象明显。公司承诺2025-2027年分红比例不低于75%，且每股分红不低于0.19元。按最新收盘价测算，股息率约4.7%，在当前市场环境下具备较强吸引力，是典型的低估值“现金牛”。其铁路运输业务与煤炭主业形成协同效应，降低了物流成本，提升了整体盈利能力。

南山铝业
全球铝业巨头，拥有从氧化铝到航空铝材的全产业链，是波音、空客的核心供应商。公司业绩稳健，分红政策厚道。社保基金114组合增持1000万股，证金公司持股不动。2025年每股分红0.43元，按当前股价计算，股息率高达6.63%，在A股市场中极具竞争力。股价仅3元多，与其行业地位和业绩表现严重不匹配，属于被市场忽视的绩优股。公司汽车板、航空板等高附加值产品占比持续提升，增强了抗周期能力，为稳定分红提供了保障。

江河集团
国内幕墙行业龙头，同时布局眼科医疗业务。公司业绩回暖，在手订单充足，经营稳健。社保基金16012组合加仓451万股，社保六零二组合新进1030万股，两个社保产品同时布局，显示其价值受到机构认可。2025年分红率高达93%，对应股息率约6.6%，若未来海外高毛利业务持续放量，股息率仍有提升空间。公司幕墙业务在海外市场拓展顺利，眼科医疗业务逐步贡献利润，双主业驱动模式增强了业绩稳定性。

健盛集团
棉袜、内衣代工龙头，主要出口日本和欧美市场。公司业绩稳健增长，分红大方。社保基金1903组合新进349万股，机构愿意在10元出头的股价位置建仓，说明其安全边际较高，具备长期配置价值。公司历年分红稳定，股息率常年保持在4%以上，是典型的“小而美”高息股。其越南生产基地有效规避了贸易壁垒，降低了生产成本，提升了国际竞争力，为持续分红奠定了基础。

横店东磁
横店系磁性材料龙头，同时布局光伏和锂电业务。公司业绩连续三年增长，市盈率不到15倍，估值合理。社保基金五零二组合增持300万股，稀土ETF、光伏ETF也在加仓，机构共识度高。公司分红政策稳定，股息率维持在3.5%-4%区间，与其成长性相匹配，适合中长期持有。磁性材料业务在新能源汽车领域应用广泛，光伏业务受益于全球能源转型，双轮驱动下业绩增长确定性较强。

新奥股份
国内天然气分销巨头，拥有完整的上下游产业链。公司业绩稳健，分红率常年保持在3%以上。社保基金106组合持有5683万股，中国人寿新进8840万股，外资也在加仓，长线资金看好其长期发展。公司预计2025年每股分红不低于1.14元，对应当前股息率约6.1%，且承诺2026-2028年分红比例不低于核心利润的50%，股息可持续性较强。其天然气分销网络覆盖全国主要城市，上游气源保障能力强，下游需求稳定，形成了良好的盈利闭环。

宇通客车
全球客车龙头，海外出口业务放量，业绩反转明显。公司分红政策豪爽，社保基金101组合持有4425万股，中国人寿加仓147万股，外资也在增持。2025年拟每10股派息20元，全年分红总额占净利润比例近100%，按当前股价测算，股息率高达7.6%，在制造业企业中极为罕见，低估值、高分红的特征，符合社保基金等长线资金的偏好。公司新能源客车技术领先，海外市场份额持续提升，业绩增长动能充足，为高比例分红提供了坚实支撑。