1965年，响应三线建设号召，该厂由沈阳724厂包建，选址水江魏家湾，依托原有钢厂、氧化铝厂旧址动工，1966年主体建成，1971年正式投产，隶属五机部。厂名取自包建地辽宁+建设地南川水江，得名“宁江”，是典型的三线兵工厂。
厂区依山而建、分散隐蔽，划分生产区、火工区、生活区，配套子弟校、职工医院、电影院等设施，鼎盛时期职工近3000人，加上家属社区人口超3万，自成一座热闹的军工小镇。
建厂后，它专注炮弹引信生产，多款产品配套重型火炮，还曾助力对越自卫反击战，军工使命厚重。上世纪80年代起，工厂顺应时代转型军转民，主攻摩托车、汽车减震器，迅速成为行业龙头，1996年与日本昭和合资成立宁江昭和，1998年斩获全国五一劳动奖状，转型之路成绩斐然。
1999年3月，宁江机械厂整体搬迁至成都龙泉驿，结束了在南川水江34年的扎根历史。如今老厂区已变为重庆南川监狱，昔日的红砖厂房、职工宿舍、礼堂依旧留存，静静诉说着那段热血的三线建设往事，也成为渝南珍贵的三线工业遗产。
