如何看待当下的股市？“红5月”望来袭！A股节后哪类市场风口爆发走牛机会浮现?深沪两市股指本周先抑后扬，或续创行情新高，或区间震荡整固，波动率重回短中长期均线上方，为有利节后演绎“红5月”的强势走势。从欧美央行维持利率不变、巴西央行降息25个基点、顶层设计强调以更大力度更实举措加强基础研究；进一步打牢科技强国建设根基；发挥好科技创新和技术改造再贷款增量政策作用；不断提升金融服务中小科技型企业和大规模设备更新的能力和质效；全链条优化科技创新和设备更新，以及“十五五”规划把集成电路、人工智能、航空航天、低空经济、新能源等作为支柱产业，预期核心受益的芯片、半导体设备和材料、IPO\PCB、算力、机器人、商业航天、低空经济、消费电子、无人驾驶、新能源、稀土等板块，有望继续演绎中期向好的主升浪行情

风口掘金

稀土行业

目前正处于“供给刚性约束+需求新兴爆发”的超级周期中，行业景气度已从底部反转，后续发展有望迎来量价齐升的阶段。首先供给端受制于政策管控，国家对稀土开采和冶炼分离的指标管控日益严格。2026年开采总量指标增速不足6%，冶炼分离指标更是持平，这意味着供给端的“水龙头”被拧紧，供需缺口将长期存在。另外中国对钐、钆、铽等中重稀土实施出口管制，强化了定价权。虽然美澳试图构建独立供应链，但短期内难以撼动中国在冶炼分离环节（全球占比超90%）的绝对优势，这也使得稀土产业战略地位提升。需求端，下游新能源汽车与风电产业对高性能钕铁硼磁材的需求刚性极强，随着人形机器人量产放量与低空经济的发展，对稀土需求进一步增加。稀土精矿价格已连续七个季度上涨，机构预测氧化镨钕的价格中枢将维持在60万-80万元/吨的高位区间。

AI人工智能

2025年我国词元累计调用量达到了惊人的21100万亿，日均调用量从年初的万亿级别攀升至年末的100万亿级别，呈现出显著的指数级增长态势。这一数据的背后，是人工智能（AI）算力需求的爆发式增长，而算力需求的提升又带动了PCB、CPO等算力硬件进入“量价齐升”的发展周期，相关产业链企业的年报及一季报均呈现出亮眼的业绩增长表现。与此同时，商业航天领域也迎来重要动态：中科宇航火箭超级工厂于近日完成竣工并投入生产，这一事件标志着我国商业航天正加速向批量化生产阶段迈进。全球正加速进入新一轮的“太空圈地运动”。据国际电信联盟（ITU）最新披露的数据显示，中国通过相关科研机构申报了CTC-1和CTC-2两个超大规模卫星星座计划，申报的卫星总数接近20万颗；而美国联邦通讯委员会则宣布批准SpaceX公司再部署7500颗星链卫星的计划，这一批准将使SpaceX在全球范围内的在轨卫星总数达到1.5万颗。中泰证券在其研报中再次强调，当前中国商业航天正从“探索验证”阶段向“成长爆发”期过渡，行业已迎来关键的发展拐点。