大方向逻辑始终没变，本轮AI行情是海内外资金全面共振催生的超级大牛市。放眼历史，从未出现过如此量级的产业资本开支，所以当下科技赛道走出持续疯涨、强势主升，本身就是行情常态。不过午后盘面已经明显出现情绪降温信号，有资金主动给过热行情降温。能清晰看到华泰等多只沪深300ETF遭遇大额抛售，这也意味着当下要适当降低短期冲高预期，接下来市场风格大概率回归板块轮动节奏，不再是全线普涨。至于明天科技板块的分歧幅度，目前还难以精准预判，具体应对策略大家直接参考复盘原文即可。板块层面重点梳理如下：今晚重点梳理红利价值主线，同步更新了券商、资源两大板块最新观点。资源方向涵盖黄金、电解铝、铜、煤炭、火电、化工，全部把过往一贯逻辑做了系统汇总梳理。另外，多数AI算力细分已经创出历史新高，我们针对性更新了AI电源、液冷两大高景气分支的后市研判与操作思路。