A股慢牛是假象（20260507）

大盘观点：

放量突破4200已箭在弦上。含科量较大的指数，如科创100、成长100作为先行指标早已加速突破（图1），上证指数中传统行业权重过大，拖累了指数，但权重股如券商，也已经见底开始向上走（图2）。

A股慢牛是假象，为什么这样说？

纳斯达克疯牛，因为AI科技占权重；韩国股市疯牛，因为它就是韩国半导体指数。A股代表科技的指数是：成长100、科创100，也是疯牛。所以，上证指数已经不能代表当前的A股科技牛，看对指数才能跟上时代。

昨天3.2亿成交量，放量大涨。机构抢筹，资金推动，非常健康。

半导体（存储、算力、铜箔、电子布），电池化学品、光通信、电网设备、小金属（磷化铟、稀土）、计算机（算力租赁、字节跳动数据中心）全面爆发。

最新专栏写到，五一后必须把握住的两个核心方向：半导体产业链（图3）、新能源产业链（图4）。二季度我们布局市场上最最核心的核心方向。

拿住最强龙头，上涨的逻辑最清晰、确定性最强的方向，不是无脑持股，而是等待拿到确定该拿到的利润。

一直看好半导体材料设备零部件，其中半导体材料要更好，因为具有耗材属性。半导体材料昨天这根跳空放量长阳，太漂亮了！（图5）

除了半导体，二季度再次强推的一个方向就是新能源，四月以来气势如虹，反弹创新高一气呵成。重点是锂矿（图6）、电池化学品（图7）。理由很简单，一季报行业个股业绩呈现批量高增，且二季度高增确定性强。

全球股市都在涨科技，因为科技是最景气的，这一点如果看不懂，就属于认知不足，认识不到这是属于科技的牛市，就赚不到这轮牛市的钱。如果你还不知道该买什么，不知道哪些公司会有业绩爆发，建议多看我的专栏，写的非常详细。五一后必须把握住的核心方向，开盘建仓/加仓计划！5月聚焦两大产业链：半导体和锂电池，投资机会分享一季报炸裂赛道：存储芯片 ，哪些值得投资？英伟达宣布与康宁建立长期合作关系