商业航天不是纯概念，是政策 + 技术 + 订单 + 密集发射硬催化，叠加 AI / 卫星互联网共振，赛道硬、确定性高。核心逻辑催化密集：5 月中旬长十号乙、朱雀三号等扎堆发射，可回收技术突破在即。业绩落地：全产业链订单排到 2027–2029 年，不再画饼。政策加码：十五五定位支柱产业，2026 年发射占比超 60%。市场空间：2026 年冲刺3.5 万亿，年增速 20%+。操作思路现在高位区，只做强催化 + 硬标的，不追高、控仓短线：优先：火箭（可回收）+ 卫星制造 + 核心元器件。规避：纯蹭概念、无订单、无技术的小票。节奏：发射前埋伏、落地兑现，快进快出。