SST催化渐强：

1、维谛链SST，传达子来维谛技术(中国)验收800V系统和生态，800V需要SST。
2、近期台达SST获谷歌明确订单指引。
3、华为公布SST三步走落地战略，5.15华为AIDC大会，首次在官方文稿中明确提出，将逐步演进至以SST技术为核心的融合构网型能源路由器，并提出三步走战略。

AI算力进入兆瓦级时代，供电架构升级是必然。还是只关注4家核心：

1.禾望电气：超大功率，20MW级全SiC固态变压器（未量产），瞄准百兆瓦级超大规模智算中心，与维谛技术联合开发阶段，2026年量产。

2.四方股份：2.4MW级量产，综合系统集成能力。商业化最领先，最快兑现业绩，26年SST订单有望过亿。

3.京泉华：高频变压器绑定伊顿，小批量供货产生了数千万的收入，合作超过20年。台达新一代液冷方案已经送样，目前20多家sst厂在合作。（伊顿长期为美国数据中心供货电力基础设施，是北美数据中心电力基础设施领域的三大龙头之一，与施耐德、维谛接共同构成第一梯队）应该算是预期差最大的一家，市值也最小。

4.金盘科技：10kV/2.4MW SST样机已下线，正处于客户测试与认证阶段。