全球股市高位巨震！黄金大跌近5% | 大类资产周报来源：21世纪经济报道一、本周全球核心大事1. 中美芯片贸易：商务部回应美方滥用芯片出口管制、封堵监管漏洞的行为，指出美方举措损害中企权益、扰乱国际经贸秩序、破坏全球半导体产业链稳定，中方坚决反对并敦促美方纠正歧视性政策。

2. 农业农村发展：国务院印发农业农村现代化“十五五”规划，明确2030年发展目标，夯实粮食安全根基、强化农业科技自立自强、壮大现代农业产业、提升农民收入、推进和美乡村与城乡融合发展。

3. 中美关税博弈：针对美国拟对60个经济体加征额外关税的举措，中方表态反对各类单边关税及贸易战，强调经贸分歧应通过平等协商解决。

4. 伊朗局势动态：美方称正与伊朗达成去核协议，或会晤伊朗最高领袖，对伊海上封锁或将持续至9月7日，伊朗暂未回应相关消息。二、大类资产表现回顾本周全球资产震荡分化，权益市场高位回调，大宗商品涨跌分化，避险资产大幅走弱。1. A股、港股：A股高位回落，沪指跌1%、沪深300跌1.54%、中证1000跌0.81%；港股小幅调整，恒生指数跌0.88%，恒生科技指数微涨0.09%。

2. 债市：国内10年期国债收益率上行0.6BP，10年期美债收益率上行7BP。

3. 海外股市：美股大幅震荡，道指创新高后微跌0.32%，纳指大跌4.68%；德国DAX指数跌1.38%。

4. 商品及加密货币：黄金大跌近5%，原油上涨1.82%，比特币大幅暴跌。数据来源：Choice数据（比特币价格统计截至本周五）三、主流机构资产配置观点1. 中金公司：下半年A股核心上行逻辑不变，国际秩序重构叠加国内产业创新，仍是中国资产重估的核心动力，市场具备长期稳健运行基础。

2. 华泰证券：A股将进入库存与产能周期共振向上阶段，TMT、先进制造持续发力，市场盈利修复呈现广谱复苏特征，科技主线盈利驱动明确，估值泡沫化程度较低，行情仍有延续空间。

3. 东方财富证券：当前市场无系统性走熊风险，受外部流动性影响年内震荡加剧，整体维持偏强格局，市场风格切换类似2021年初，资金或在主线收敛的同时挖掘新机会。

4. 兴业证券：6月上半月政策、数据处于真空期，债市多空博弈加剧；下半月基本面明朗后，配置资金有望入场，驱动债市行情修复。