午盘资金两极分化：小金属、算力强势爆买 高位科技集体跳水出逃
今日午盘A股结构性行情极致演绎，市场资金呈现严重两极分化、高低切换明确的特征。
数据层面：主力净流入合计113.98亿，主力净流出合计151.57亿，两市整体资金小幅净流出。盘面核心逻辑清晰：低位涨价资源、算力硬件、半导体国产替代获资金集中抱团；高位光通信、消费电子、部分半导体赛道迎来批量止盈兑现，板块分歧进一步放大。
主流流入主线（资金集中爆买）
资金主要聚焦三大高确定性方向：1、地缘涨价线（钨、锗小金属）：受地缘局势催化，稀缺战略小金属涨价预期持续升温，板块资金合力最强，多只龙头强势冲高；2、AI算力基建线（通信设备）：AI算力建设持续落地，光通信、算力配套设备需求稳健，资金持续低位承接；3、半导体国产替代线：设备、材料、封测环节国产替代提速，周期修复叠加政策红利，细分标的持续获机构加仓。
高位流出主线（集体兑现出逃）
前期累计涨幅巨大的高位科技赛道成为抛压重灾区，光模块、消费电子、存储芯片等高位标的批量资金出逃，属于典型的高位情绪退潮、获利盘集中了结，短期高位承压明显。
午盘净流入核心标的（19只）
1、烽火通信（通信设备）净流入21.73亿｜算力通信核心龙头，早盘强势封板，主力资金极致抢筹。2、云南锗业（小金属）净流入14.37亿｜锗价持续上行，叠加半导体材料国产替代双重逻辑，资金抱团明显。3、章源钨业（小金属）净流入10.30亿｜钨精矿涨价核心受益标的，产能与成本优势突出，短线资金集中进攻。4、太辰光（通信设备）净流入5.60亿｜光模块核心配套器件，深度受益AI高速算力传输需求。5、太极实业（半导体封测）净流入5.43亿｜存储芯片周期回暖，封测环节修复趋势明确。6、南大光电（电子化学品）净流入4.96亿｜国产光刻胶龙头，国产替代进程加速，中长期逻辑扎实。7、天通股份（电子化学品）净流入4.57亿｜同时布局磁性材料+半导体材料，充分受益国产化浪潮。8、阳光电源（光伏设备）净流入4.10亿｜全球逆变器龙头，光伏装机稳步提升，资金持续布局。9、万润科技（光学光电子）净流入4.05亿｜叠加MiniLED升级+存储封装双赛道，题材弹性充足。10、宗申动力（通用设备）净流入3.99亿｜机械动力设备龙头，受益制造业复苏行情。11、翔鹭钨业（小金属）净流入3.90亿｜钨深加工细分龙头，涨价带动业绩高弹性。12、北方华创（半导体设备）净流入3.89亿｜国内半导体设备绝对龙头，国产替代核心标的。13、XD厦门钨业（小金属）净流入3.81亿｜钨钼一体化龙头，充分享受本轮小金属涨价红利。14、风华高科（被动元件）净流入3.56亿｜MLCC龙头，行业周期底部复苏趋势确立。15、天孚通信（通信设备）净流入3.51亿｜高端光模块器件龙头，AI算力硬件核心受益。16、光迅科技（通信设备）净流入3.35亿｜光通信核心器件标的，算力产业链刚需标的。17、生益科技（电子元件）净流入3.35亿｜高端覆铜板龙头，深度受益AI服务器板材增量。18、泰晶科技（电子元件）净流入3.23亿｜高端晶振龙头，消费电子、汽车电子需求回暖。19、盛和资源（小金属）净流入3.17亿｜稀土+战略小金属双布局，涨价行情持续受益。
午盘净流出核心标的（19只）
1、中际旭创（通信设备）净流出18.86亿｜光模块高位龙头，累计涨幅巨大，资金集中止盈。2、新易盛（通信设备）净流出16.11亿｜高位光通信标的，短线情绪退潮，抛压集中释放。3、亨通光电（通信设备）净流出13.07亿｜光通信行业龙头，高位反复分歧，资金持续兑现。4、工业富联（消费电子）净流出9.03亿｜AI服务器龙头，复苏预期不及资金乐观度，资金撤退。5、神剑股份（塑料）净流出8.68亿｜前期短线人气标的，早盘跌停，资金踩踏出逃。6、宁德时代（动力电池）净流出8.41亿｜锂电龙头，行业内卷加剧，估值持续承压。7、绿的谐波（自动化设备）净流出7.91亿｜减速器细分龙头，高位大幅回撤，资金批量离场。8、京东方A（光学光电子）净流出7.41亿｜面板行业竞争激烈，盈利修复不及预期。9、紫金矿业（工业金属）净流出6.59亿｜贵金属避险情绪回落，资金短期兑现。10、沪电股份（电子元件）净流出6.49亿｜高端PCB龙头，AI服务器需求落地不及预期。11、信维通信（消费电子）净流出6.34亿｜消费电子复苏偏弱，赛道资金持续分流。12、东方财富（证券）净流出5.82亿｜市场整体情绪偏弱，券商板块缺少带动性。13、长飞光纤（通信设备）净流出5.49亿｜光纤光缆高位兑现，涨幅充分后资金撤退。14、双星新材（塑料）净流出5.11亿｜短线题材标的跌停，情绪走弱明显。15、兆易创新（半导体）净流出4.94亿｜存储芯片周期修复缓慢，资金耐心下降。16、佰维存储（半导体）净流出4.77亿｜存储赛道整体分歧，高位筹码松动。17、比亚迪（乘用车）净流出4.62亿｜新能源汽车行业竞争白热化，资金持续分流。18、中天科技（通信设备）净流出4.07亿｜光通信+电力设备双线走弱，资金流出明显。19、长电科技（半导体封测）净流出3.94亿｜封测行业复苏节奏偏慢，短期承压。
午盘总结
今日午盘市场结构性分化极致，完全进入明确的高低切换行情。
资金坚决流出高位：高位光模块、消费电子、存储芯片等前期热门赛道迎来集中止盈，高位筹码松动明显。资金持续抱团低位：地缘涨价小金属、AI算力基建、半导体国产替代三大主线资金合力最强，持续性与确定性更高。
整体市场总量偏弱、结构性机会为主，后续操作重点：聚焦涨价资源+算力硬件+半导体国产替代主线，规避高位高估值科技标的的兑现风险。
风险提示：本文仅为市场数据复盘梳理，不构成任何投资建议。