明天重点关注三个方向！为什么？

1. PCB！PCB！PCB！

2. 光通信/光纤！光通信/光纤！光通信/光纤！

3. 机器人！机器人！机器人！

1. PCB：年内13家企业扩产投资近590亿，AI算力创造全新需求，板块持续爆发

核心逻辑和数据支撑：

第一，PCB行业迎来大规模扩产潮。截至目前，A股年内已有13家PCB制造企业发布扩产相关公告，整体规划投资总额近590亿元。专业人士分析，本轮周期不同于以往PCB终端产品逐步渗透带来的设备需求增加，而是受益于AI算力爆发创造出的全新需求。

第二，PCB板块强者恒强。今日再度有逾20股涨停或涨超10%，中化国际、宏昌电子6天4板，华正新材7天4板，逸豪新材20CM3连板，生益科技涨近8%市值突破4000亿。机构预计2025-2028年全球AI光模块PCB市场规模将从6.2亿美元增长至37.7亿美元，三年增长超过5倍。

第三，上游材料供应偏紧。沪电股份表示，AI已全面拓展至推理应用及商业化落地新阶段，高阶PCB向超低损耗树脂、超低轮廓铜箔及特种高性能玻纤布加速演进，部分高端原材面临阶段性产能受限、供应偏紧状态。

为什么明天可以看看？

· 年内13家企业扩产投资590亿，产业资本加速布局· 板块逾20股涨停，赚钱效应显著· 上游高端材料供应偏紧，景气度持续传导

2. 光通信/光纤：全球光纤供需缺口1.8亿芯公里，MPO连接器量价齐升

核心逻辑和数据支撑：

第一，全球光纤光缆供需缺口巨大。根据CRU预测数据，2026年全球光纤光缆总需求预计达到5.77亿芯公里，但有效供给仅约3.97亿芯公里，全年供需缺口达到1.8亿芯公里，缺口率约为16.4%。

第二，光通信概念反复走强。太辰光20CM涨停续创历史新高，光库科技、长芯博创涨超10%。MPO连接器作为高密度光网络必备无源器件，具备光模块市场后周期属性，将在全球800G/1.6T光模块需求高增背景下迎来量价齐升。全球MPO市场规模预计将由2023年的18亿美元增至2029年的61亿美元，复合年增长率达22%。

第三，华工科技1.6T光模块海外批量交付。华工科技表示，1.6T光模块产品在海外集成商、渠道商批量交付；800G LPO系列已在北美头部A客户批量交付，订单规模持续提升。东山精密子公司拟12亿美元投建光芯片及光模块扩建项目。

为什么明天可以看看？

· 全球光纤供需缺口1.8亿芯公里，供给紧张持续· MPO连接器量价齐升，光模块后周期受益· 华工科技、东山精密加速布局，产业链景气向上

3. 机器人：阿里发布首个具身大模型，安徽设百亿基金，国家地方共建示范应用区发布

核心逻辑和数据支撑：

第一，阿里发布首个具身大模型Qwen-Robot系列。包含VLA操作模型、VLN移动模型和世界模型三大模型，是千问大模型家族首个完整的具身智能模型系列。AI版支付宝正式发布，命名阿宝，成为全球首个完成全端AI化的超级应用。

第二，安徽拟设百亿机器人产业基金群。安徽省《关于推动机器人产业高质量发展的实施意见》公开征求意见，新设省级机器人和具身智能产业投资基金，省财政筹集不少于20亿元资金。自2027年至2030年，每年统筹安排5亿元省级财政资金支持。

第三，国家地方共建人形机器人创新中心示范应用区发布。2026张江具身智能供应链大会上，国家地方共建人形机器人创新中心机器人全生命周期示范应用区发布，覆盖机器人从核心零部件生产到常态化运维的整个周期。

为什么明天可以看看？· 阿里发布首个具身大模型，巨头加速布局机器人赛道· 安徽百亿基金+每年5亿财政，政策力度空前· 国家地方共建示范区发布，产业化加速落地

· PCB：13家企业扩产投资590亿 + 板块逾20股涨停 + 上游材料偏紧· 光通信/光纤：全球缺口1.8亿芯公里 + MPO量价齐升 + 1.6T批量交付· 机器人：阿里具身大模型 + 百亿基金 + 国家示范区

三个方向事件驱动+供需缺口+资金共振，明天可以多看几眼。