7倍PE、8%股息！格力电器被严重错杀，A股难得价值黄金坑
当下格力电器仅7倍PE、股息率突破8%，每年留存近150亿利润再投入，账面千亿现金持续复利，是市场极致悲观催生的罕见价值良机。公司总市值2100亿，2025年净利润290亿，地产拖累下小幅下滑9.9%，26年一季度已重回3%以上正增长，账上货币资金超1200亿。相当于投资者仅用900亿，就拿下每年稳定盈利、稳步增长的全球空调龙头，分红远超银行理财，留存利润持续增厚资产安全垫，该估值放在A股历史都极具稀缺性。
股价持续低估源于三重市场偏差。其一赛道资金虹吸效应，地产下行压制家电板块，资金扎堆AI、新能源，公募持仓跌至历史低位，北向持续流出，市场只追逐热点忽略现金流价值，历史上每轮风格轮动后高股息蓝筹均迎来估值修复。其二市场担忧存在明显放大，国内空调存量饱和、单品依赖、竞争压力等风险已被1200亿现金对冲，东南亚、中东海外渗透率极低，海外收入增速13%+，工业、光伏储能第二曲线逐步兑现，成熟管理体系弱化接班人焦虑。其三估值对比尽显偏见，美的13倍PE、宁德时代20倍以上PE，市场为成长故事给予高溢价，却无视格力稳定现金流与高额分红，仅给予7倍折价定价。
低利率环境下，高股息蓝筹具备估值修复与分红双重收益，当前市场对传统制造的过度悲观不会长期持续，具备充足安全边际的格力，值得价值投资者长期布局。
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格力电器(SZ000651) 国泰海通(SH601211) 中信证券(SH600030)