专家称AI超级牛市进入下半场 咱保持冷静，继续守住价值，科技股已经进入最后的疯狂，他们行情一旦结束，就轮到价值股启动啦！

海通国际张忆东提出AI超级牛市步入下半场，要用SMART策略左侧布局扩散行情，当下市场极致撕裂，创业板指数持续创新高，算力、存储、PCB等AI硬件持续抱团，散户跟风割肉消费、周期、红利低位标的，全部涌入科技赛道。机构逻辑认为，美债利率压力缓解后，AI行情会从极致抱团龙头，向有色、化工、出海产业链、AI券商扩散，不再只靠高估值硬件对抗贴现率。但复盘A股历次科技主线就能看清，牛市下半场往往是行情鱼尾阶段，高位核心硬件拥挤度拉满，估值远超历史中枢，全靠情绪推动上涨，风险持续累积。2015年移动互联网牛市末期就是最好的印证，当年题材股连续冲高，市场高喊互联网永涨，散户抛弃蓝筹追涨，行情见顶后题材大幅回撤，沉寂许久的低估值价值板块走出持续修复行情，历史周期永远重复。当下资金扎堆AI只是阶段性偏好，并非传统价值赛道基本面恶化。消费、地产、周期龙头现金流稳定、常年稳定分红，股价持续阴跌只是资金短期分流，内在价值并未缩水。AI行情扩散意味着资金会分流，高位硬件失去持续抱团资金支撑，市场风格终将完成切换。不用彻底排斥AI扩散赛道的机会，但切忌满仓追高泡沫化硬件；更不要因为短期科技强势，全盘割肉坚守多年的价值筹码。均衡布局、逆向等待，在科技最后的疯狂里稳住仓位，静待赛道轮动，价值修复行情很快会到来。你现在是满仓追高AI硬件，还是坚守低位价值红利板块？你觉得AI行情扩散后，市场风格会不会切换到价值？认同均衡配置、不盲目追高科技、长期坚守价值的朋友点赞支持，一起等待价值板块估值修复！

小六论股基金 专家称ai超级牛市进入下半场