目前持仓：豆粕

持仓变动及原因：白糖在前期指出的阻力位 5340 一线承压明显，叠加厄尔尼诺板块其他品种短期未能走出延续性（例如橡胶、棕榈等），昨天选择平多离场（昨天未更新）；按思路新开豆粕。

节前商品整体偏弱，资金大幅流出避险为主，近期抗跌品种焦煤也没能幸免。目前从单边偏强进入预期再定价阶段。复产消息削弱了前期供应收缩叙事，钢材需求偏弱放大了板块调整压力，多头主动平仓加快了盘面下跌。但现实供应尚未完全恢复，复产后的产量释放仍需验证，短期缺口并未被彻底证伪，而是市场对供应紧张持续性的信心下降。

情绪退潮之后，盘面需要重新寻找现实锚点。焦煤焦炭价格能否企稳，取决于复产预期能否兑现为实际增量，也取决于终端钢材能否给出足够承接。期货