227亿锁单！佰维存储手握两年长协，存储高景气业绩彻底锁定

存储芯片行情持续走强，佰维存储接连落地重磅采购大单，牢牢锁定未来两年营收基本盘。

1. 两大长协订单落地，合计规模超227亿元
3月签订15亿美元两年期采购长协；6月9日再签18.608亿美元企业级闪存颗粒锁量锁价合同，采购周期24个月。两份订单总规模折合人民币约227亿元，金额约等于公司2025年全年营收两倍，未来两年业绩保障充足。
2. AI拉动存储供需紧平衡，价格持续高位运行
AI服务器、AIPC、AI手机爆发催生海量DRAM、NAND需求；海外存储大厂产能倾斜HBM，通用存储供给收缩，内存芯片自2025年下半年开启大涨周期，企业级存储价值量持续抬升。
本次锁量锁价合约，是上游原厂对冲涨价风险，也让佰维稳定原材料成本。
3. 业务结构升级，切入高毛利企业级算力存储
公司业务分为四大板块，PC及企业级存储2025年营收36.36亿元。产品覆盖企业级SSD、CXL DRAM模组等数据中心硬件，摆脱单纯消费存储标签，发力算力服务器赛道，产品技术壁垒与盈利空间同步提升。
4. 业绩爆发式增长，盈利能力大幅改善
2020-2025年营收复合增速47.08%，净利润从0.27亿增至8.53亿；
2026年Q1营收68.14亿，超2024全年，同比增342%；净利润28.99亿，同比大涨1568%；
单季毛利率53.3%、净利率42.22%，规模效应摊薄研发等各项费用。
5. 前瞻囤货+自有封测产能双布局对冲行业周期
公司提前加大原材料备货，2026年一季度存货突破120亿，长协订单平滑原材料波动；
东莞松山湖晶圆级先进封测基地稳步建设，2026年底月产5000片、2027年底月产1万片，打造存储封装一体化能力，持续承接算力端存储订单。

核心逻辑总结

AI全产业链扩容带动存储长期紧缺，佰维存储通过大额两年长协锁定上游货源，同时发力高附加值企业级服务器存储，叠加自有封测产能释放，量价齐升逻辑持续兑现，未来两年业绩增长具备强确定性。

以上信息仅供参考，不构成投资建议。