本周全维度科技赛道完整梳理，算力、半导体、新能源双线景气共振进入六月下旬，市场资金集中围绕AI算力全产业链、半导体国产材料、新能源磷酸铁锂三大主线布局，19个细分赛道覆盖光通信、PCB、存储、先进封装、服务器、特种电子气体、锂电正极，每条赛道筛选核心标杆标的，短期事件催化、中长期产业成长逻辑清晰分层。一、算力传输核心弹性赛道（短期行情主线）1. CPO光模块：中际旭创、新易盛、天孚通信、华工科技，1.6T迭代叠加海外云厂商长单，二季度业绩弹性最强；2. 光纤光缆：长飞光纤、亨通光电、中天科技、烽火通信，224G算力互联基建拉动；3. OCS光器件：腾景科技、福晶科技、光库科技、德科立，铌酸锂、硅光配套光模块；4. 高速连接铜缆：立讯精密、兆龙互连、沃尔、鼎通科技，AI服务器高速信号刚需。二、算力硬件PCB&上游基材（算力载板刚需）PCB：胜宏科技、东山精密、深南电路、沪电股份；上游配套分层：铜箔（铜冠铜箔、诺德股份）、电子树脂（东材科技、圣泉集团）、电子玻纤（宏和科技、中国巨石）、液冷温控（英维克、冰轮环境）。三、存储、先进封装、AI芯片（算力存储配套）存储：兆易创新、佰维存储、德明利、江波龙，DRAM/NAND涨价周期；先进封装：通富微电、长电科技、华天科技、晶方科技；AI芯片算力整机：寒武纪、海光信息、工业富联、浪潮信息、中科曙光。四、半导体特种材料（国产替代长线底仓）1. 六氟化钨：中船特气、和远气体、昊华科技、华特气体，海外产线关停供给收缩；2. 基板材料两条细分：玻璃基板沃格光电、彩虹股份；陶瓷基板旭光电子、中瓷电子；3. 被动元件MLCC：风华高科、三环集团、火炬电子、国瓷材料，算力、车载双重增量；4. 培育金刚石：黄河旋风、惠丰、恒盛能源、四方达，先进切割耗材。五、AI PC消费电子新分支京东方A、春秋电子、苏大维格、雷神科技，AI终端设备放量带动面板、结构件增量。六、新能源磷酸铁锂赛道（周期涨价防御支线）丰元股份、兴发集团、亿纬锂能、湘潭电化，储能、新能源车双重需求支撑锂盐价格高位。赛道统一分层投资逻辑短期博弈行情优先光模块、算力PCB、存储芯片，二季度集中交付，中报业绩弹性兑现；中长期底仓配置六氟化钨、陶瓷/玻璃基板、MLCC，半导体国产替代逻辑持续数年；均衡防守布局磷酸铁锂、光纤光缆，兼具周期涨价与算力基建长线支撑。赛道潜在共同风险海外算力资本开支阶段性放缓，光模块、存储订单增速承压；中低端板材、通用被动元件产能过剩，行业价格内卷；高端光芯片、电子气体提纯设备仍依赖海外供应链；新能源终端需求波动压制铁锂价格。震荡市均衡配置思路：短线博弈选取CPO、算力PCB、存储三大弹性赛道；分批低吸半导体材料、陶瓷基板做长线底仓；均衡配置光纤、磷酸铁锂平滑板块波动，兼顾短期中报行情与科技产业长期成长红利。