午盘硬核复盘：创业板重挫2% 风格切换完成 下午实操策略

今日市场分化剧烈，指数与个股行情完全割裂。

沪指依托权重护盘小幅收跌，创业板大跌超2%，宁德时代、迈瑞医疗等赛道权重拖累明显。两市超3300只个股上涨，涨跌中位数收红，市场整体赚钱效应在线，仅高位赛道出现集中回调。

早盘核心走势为资金高位出逃、低位回流。

主力半日净卖出近800亿，流出方向集中在科技赛道。PCB产业链、锂电、AI应用、商业航天集体深度调整，十余只个股跌停。本轮科技杀跌，受外围纳指走弱、商业航天大跌情绪传导影响，叠加月末机构兑现上半年浮盈，高位题材抛压集中释放。锂电板块日内反转剧烈，板块延续短炒轮动特征，无持续行情。

资金持续涌入低位防御板块。生物科技对外开放政策落地，带动创新药、CRO全线走强。券商板块持续拉升，华安证券涨停，市场资金认可券商作为资本市场核心载体的低位修复逻辑。白酒、医美、地产、猪肉等超跌低位板块同步修复，高低切换行情明确。

午后重点关注两类风险。

第一，科技板块存在补跌空间。上午算力、AI题材率先调整，半导体、光模块尚未充分释放风险，午后存在跟风杀跌可能，创业板或将试探5日线支撑。当前半日量能萎缩，资金观望情绪升温，高位破位标的不具备抄底条件。

第二，防御板块短期脉冲力度透支，医药、券商为阶段性避险轮动行情，并非新主线启动，午后冲高滞涨后存在回落压力，禁止日内追高。

市场无系统性下跌风险，本轮调整仅为存量资金调仓换股，行情结构未走弱。

午后核心机会聚焦低位接力。券商若维持强势，银行、保险存在补涨预期，沪指具备翻红修复条件。超跌传统板块延续温和反弹。科技方向仅关注调整充分、业绩扎实的半导体细分，等待企稳信号再参与，规避高位题材标的。

实操策略统一清晰。

持有PCB、锂电、高位AI题材个股，依托盘中反弹完成减仓，规避持续回调风险。持有医药、券商标的，5日线不破可继续持有，冲高放量滞涨后分批止盈。空仓、轻仓投资者保持观望，等待创业板止跌、科技板块企稳出新低，或放量阳线确认行情持续性，再择机进场。

当前行情适配半仓博弈，留存现金，应对午后波动及回踩低吸机会。

现阶段市场以结构性高低切换为主，轮动速度快，操作恪守不追高、不抄底、不长期格局的短线原则。