【机构调研】

〇$唯科科技(sz301196)$收购久腾科技51%股权进军光通信领域，MT插芯产品采用PPS耐高温材料，目前处于GR-1435标准认证阶段，预计近期完成验证后小批量出货。2026年Q1收入同比增长13%，剔除汇兑损益影响后净利润同比实际增长。坚持“小批量、多品种”策略，维持高毛利率，通过内生发展与外延并购逐步由二级供应商向一级供应商升级。

〇$北京君正(sz300223)$DDR4/LPDDR4新制程产品收入占比已超DDR3，成为DRAM主力产品。NorFlash在汽车、工业、光模块及AI服务器领域增速明显，Nand需求及价格均向好。计算芯片一季度增长近50%，预计二季度继续增长;模拟芯片保持稳定增速。本轮存储周期预计持续至2027年，强度及持续时间均超2021年周期。