AI板块暴跌原因本质就是"涨多了+信仰裂了"的一次集中清算，算力永远紧缺、"砸钱必涨估值"的叙事被价格松动和大厂ROI质疑戳了一下，外加点韩国去杠杆的黑天鹅，拥挤抱团瞬间变踩踏。光模块降价传闻大概率是误读，但资金借机出货是真的。短期看是杀估值，AI产业长逻辑没死但也没以前那么无脑多，接下来中报业绩和海外大厂资本开支指引才是真正试金石，别急着接飞刀，等缩量企稳再看。