有机构预测，2025年全球有望实现光伏装机400GW，对应全球胶膜需求约44亿平米，乐观预计到2025年全球光伏胶膜需求相比2021年或有24亿平米增长空间，年均复合增速高达24.13％。先机投研建议各位投资者，最好是基于多家机构的预测结果，取平均值作为自己的研判预期。长期来看，光伏组件双面化是必然趋势，更符合双面组件需求的POE、共挤EPE（EVA-POE-EVA）胶膜的市场占比将不断提升。

核心概念股分析福斯特 603806：公司主导产品为光伏封装材料太阳能电池胶膜（EVA／POE胶膜）和太阳能电池背板，目前已经与许多世界知名的光伏公司已经建立了深入的供应合作关系。2021年，EVA／POE胶膜全球市占率超40％，相比2020年全球市占率有所下降。光伏背板也处于该行业的第一梯队，基本保持在行业第四。此外，在新型半导体芯片材料领域，该公司仍在积极部署，电子材料是公司的第二个重点发展领域，公司的感光干膜已成功进入深南电路和精旺电子供应链。同时，FCCL和光敏覆盖膜等材料也正在积极研发生产，并且已经开始销售。

东方日升 300118：主要从事的业务包括太阳能电池片、组件、光伏新材料、光伏电站及节能灯具、新能源金融服务等业务。2013年收购江苏斯威克新材料有限公司后，开始涉足光伏胶膜领域。子公司江苏斯威克主要业务：抗PID EVA胶膜、白色EVA胶膜、POE胶膜、共挤POE胶膜、反光贴膜、铝塑膜等一系列产品，应用客户已经覆盖国内外多数主要组件生产厂商。

深圳燃气 601139：2021年收购全球第二大光伏胶膜企业斯威克，将综合能源业务拓展至光伏领域。2021年通过设立项目投资公司作为收购主体，项目投资公司注册资本18 亿元，其中深圳燃气出资17.82亿元、持股比例 99%。项目投资公司成立后，收购东方日升持有的斯威克1.40 亿股（交易对价18 亿元），交易完成后项目公司持有斯威克 50%股份。此外，公司积极探索光伏项目运营，并购 210MW 光伏地面电站并在深圳、 东莞等城市投资开发 3 个屋顶分布式光伏项目。

海优新材 688680：公司是国际与国内先进的光伏封装胶膜制造商与供应商，掌握了光伏封装胶膜制备核心技术。公司产品结构以EVA、POE胶膜等封装胶膜为主，为光伏产业进行配套，2021年市场占有率约12%。

赛伍技术 603212：公司自2012年起便前瞻性地开始研发POE封装胶膜，其胶膜业务已经上升到全球第五。公司光伏产品以背板和封装胶膜为主，核心看点：背板业务全球市占率30.1％，连续七年全球市占率第一。

上海天洋 603330：公司光伏胶膜业务发展迅猛，今年一季度公司胶膜实现收入12780.05万元，较上年同期增长149.99％。一句话总结：长远来看，胶膜作为光伏组件的关键辅材之一，市场规模将持续扩容，产品结构将持续优化，二线企业将迎来竞争洗牌的突围机遇期。

光伏胶膜上游：主要生产原料为EVA粒子和POE粒子，目前光伏封装胶膜以EVA胶膜为主，而EVA粒子成本占胶膜产品总成本80%以上。光伏级EVA主要依靠进口，国内EVA主要企业有望实现国产替代。有兴趣的，请关-注下公Z号【先机投研】，后台回复关键词“光伏胶膜原料”，智能机器人自动发送答案。