PCB涨价函落地，上游材料通胀传导链条全面打通

6月24日，多家PCB板厂发函确认：核心材料严重缺货，建滔、生益、南亚等大厂订单排满，交期拉长至2-3个月并已启动限购，多层板材料受影响尤为严重。函件直指“原材料价格翻倍，PCB价格同步上涨”，且预判紧张局面至少持续到2027年下半年。

这意味着，从AI算力需求→高端CCL（覆铜板）→上游材料的价格传导闭环，已获得产业端完整验证。在算力机柜层数向30L、40L+堆叠的背景下，高端电子材料消耗呈指数级增长，CCL大厂产能被挤爆，上游材料环节由此获得极强的成本转嫁能力和绝对议价权。

产业链受益环节及代表标的：

· 电子布（玻纤布）：宏和科技、中材科技、中国巨石、国际复材、菲利华、聚杰微纤

· 铜箔：德福科技

· CCL（覆铜板）：华正新材

· 树脂：圣泉集团、东材科技、同宇新材、呈和科技、宏昌电子

· 添加剂（填料/助剂）：凌玮科技、联瑞新材

· PCB：胜宏科技、深南电路、生益电子、鹏鼎控股

涨价不是短期脉冲，而是供需结构失衡的长期映射。材料端坐拥最长缺货持续时间与最强议价能力，是这轮通胀传导链中最确定的受益环节。