今天精选剑桥科技作为全球AI高速光模块核心供应商，依托成熟硅光技术打造差异化优势，800G产品已大规模供应海外云巨头，光模块业务营收同比暴涨240%，毛利率显著提升；公司提前布局1.6T、3.2T及CPO前沿技术，完成下一代产品客户送样认证，提前卡位算力升级周期。依托嘉善、马来西亚双基地扩产，年化光模块产能持续提升，深度绑定海外大客户，JDM合作模式筑牢订单基本盘；传统电信宽带业务提供稳定营收托底，全球AI资本开支持续上行带动高速光互联需求长期扩容，公司业绩增长确定性较强。需留意客户集中度高、汇率波动、行业价格竞争、技术迭代不及预期等风险，市场存在估值波动压力，本文仅作行业逻辑梳理，不构成投资建议。603083剑桥科技