上半年收官战，创业板指大涨近3%，科创50飙升3.85%。盘面极致分化，算力、光学光电子、半导体全线爆发，寒武纪市值突破万亿；另一边，银行、煤炭、医药商业遭资金抛弃。半年末机构调仓、资金兑现与中报定价三重叠加，指数虽红，个股冰火两重天。站在7月门槛前，明天资金会往哪去？复盘后梳理几个方向：一、算力基建（AI算力/数据中心）国常会明确“加力推进人工智能创新突破，加快超大规模智算集群建设”；中科曙光可转债获批，80亿加码AI算力。政策高频聚焦叠加“十五五”基建落地，算力租赁盘中强势拉升。电子板块早盘主力净流入超106亿元。资金认可度高，明日仍有惯性。二、光学光电子（MLED/玻璃基板）板块大涨5.36%，主力净流入117亿元。全球玻璃基板龙头康宁大涨15.67%，其光互连技术直击CPO核心痛点；京东方盘中涨停创18年新高。技术突破叠加资金蜂拥，短线热度有望延续。三、半导体（设备/存储）半导体板块涨4.38%，主力净流入258亿元高居榜首。全球近20家模拟及功率半导体企业7月1日起新一轮涨价；全球首只内存主动ETF首次纳入兆易创新。涨价潮+外资配置，景气度持续验证。四、国防军工（军工电子/商业航天）军工电子涨5.02%，通信行业涨5.06%。朱雀三号火箭静态点火试验顺利完成；商业航天已纳入下半年机构重点配置方向。事件催化明确，资金关注度提升。五、创新药/生物医药医药板块再迎政策利好，创新药评审名单公示刺激板块全线走强。半年末防御需求上升，作为“资金高低切换的风向标”，具备一定轮动潜力。免责声明：本文内容基于公开市场数据与信息整理，仅供参考，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。