7月1日A股操作策略：主线依旧锁定科技，七月重点做科技内部轮动一、核心操作思路上半年不少朋友已经吃到行情红利，下半年也祝大家继续稳吃肉。今日科技板块迎来强势暴力反弹，领涨主线集中在海外算力产业链，1.6T光模块、光芯片、PCB等全线走强，国产算力相关标的也同步刷新阶段新高。半导体板块呈现明显分化，昨日整体普涨高潮，今日上午内部出现强弱分歧，但成交量并未出现异常出逃信号，中午也提到场内多数资金仍在坚守格局。午后板块再度走强发力，和算力板块形成小幅跷跷板效应，资金虹吸主要冲击传统板块，导致传统板块今日走弱回调。题材层面，物理AI、消费电子、商业航天虽有轮动表现，但整体上涨力度偏弱，可见市场主流资金依旧围绕业绩确定性强、逻辑硬的科技主线反弹，并未出现市场传言的高低风格切换。明日正式进入7月，漂移型基金大概率开始调仓回流。结合今日科技大涨的背景，明日若增量资金进场，板块大概率走出冲高回落的套利行情，因此明日切忌盲目追高。有操作能力可逢高做T降低成本，操作能力不足就保持耐心持仓；同时要适当降低收益预期，不要想着一口吃满行情，即便是高景气AI赛道，也不会单边持续上涨，业绩线与强逻辑方向均以波段运行为主。二、板块核心逻辑1. 半导体产业链核心逻辑可回顾昨晚复盘内容。晶圆代工端参考行业预期，今年8英寸晶圆代工持续供不应求，订单能见度维持3—5个月，下半年产业链整体需求依旧旺盛。核心驱动是AI算力需求爆发，挤占其他细分领域产能。重点关注8英寸晶圆、28nm及以上成熟制程，电源芯片、模拟芯片、车规芯片、功率器件（IGBT、MOSFET、氮化镓/碳化硅）等下游环节，存在明显预期差，也是晶圆厂主要利润来源。这类下游品类需求稳定、成本传导顺畅，已迎来一波涨价预期行情，后续只需理清各环节主次，精准布局即可。2. 算力方向①海外算力逻辑确定性明确，耐心布局的标的大多已创新高。光模块关注海外1.6T核心标的与国产龙头；光芯片受益产能优势，分歧后再次给到上车机会，今日二线光芯片长光涨停创新高，光子方向也企稳大涨；CPO新技术方面，康宁通过优化FAU封装提升效率，底层物料无变动，PIC、光纤等核心部件集成于玻璃桥内，技术逻辑持续发酵。PCB龙头企业已明确，不存在物料短缺问题，上游成本可顺利向下传导，此前市场担忧的物料卡脖子、上游涨价挤压利润等利空已落地消化，后续持续跟踪即可。电源细分上，柜内电源麦米逻辑不变；中压UPS禾望预期持续强化，此前市场仅将其视作HVDC过渡方案，而Meta、Vertiv规划显示，中压UPS+SST将成为独立于HVDC的AIDC新一代供电方案，中长期逻辑进一步打开。②国产算力花子相关概念全线创新高，整条产业链今年虽未走出加速主升浪，但整体处于稳步上行的大趋势。芯片、存储、半导体材料，以及光模块、PCB、液冷、电源、交换机等配套环节，下半年依旧是重点跟踪方向。AI算力通胀时代，产能就是核心定价权。③去日化概念今日不再重复赘述，可翻看此前复盘内容回顾逻辑。