为何交易和结算要分为2天进行？主要是为了是方便头寸管理，因为债券公募基金普遍带有杠杆，买入债券通常需要借钱，而卖出债券又会有现金流入，如果都是当天买卖，当天结算，就会给头寸管理带来很大不便。
举个例子，以图2为例，“26电网MTN005”交易日期是7月2日，结算日期是7月3日，交易的到期收益率是1.6162%，净价是99.9810，全价是100.4265。
对于这笔交易而言，7月2日定好交易要素，7月3日才进行券款交割，这个券的利息在7月2日仍然属于卖方，因为券还没有交割，7月3日的利息属于买方，因为券款已经交割了。
如果交易日期和结算日期都是7月2日，净价和全价会有什么变化?以图3为例，净价还是99.9810，到期收益率还是1.6162%，但是全价变了，全价是100.4221，少了0.0044元，少的就是一天的利息。
这个券票面利率是1.61%，参考图4，那么一天就是1.61%除以365天，即1.61除以365正好等于0.0044。
如果交易日期和结算日期都是7月2日，那么7月2日当天的利息就归属于买入方，而如果交易是7月2日，7月3日才计算，那么7月2日的利息归属于卖方，因此对于卖方而言，当天+0卖出，全价就会少一天的利息，明天+0，全价就会多一天的利息。
当天+0的交易比较少，如果需要做，一般要在谈交易的时候特别标注“今天+0”，比如今天账上正好有多余的钱趴账，此时就可以做今天+0买入，当天计算就能多一天的利息。
债券交易，如无特别说明，默认都是“明天+0”。
