我的gpt：今天是selective relief bounce / 半导体修复日，不是全面 AI risk-on。

积极的一面是：QQQ 守回 715–720，SMH 守回 600–605，DRAM/MU/AMD/AVGO明显反弹。这说明上周那波 AI/芯片杀跌暂时止血。

谨慎的一面是：NVDA 仍低于 200，MRVL 离 295–300 很远，NBIS 离 280 很远，IREN 离 56–58 很远。所以资金现在愿意买半导体反弹，但还没有全面恢复到高 beta AI 卫星股。

Reuters 今天也提到，hedge funds 已经连续第四周卖出芯片/科技硬件股，背后是 AI capex 回报、估值和获利了结压力；所以今天的反弹需要看收盘确认，而不是只看早盘冲高。

盘面在修复，但 AI 主线真正 risk-on 还差 NVDA 回 200、QQQ 回 730–735、高 beta 重新收回关键位。