上午三大指数低开高走，上证+0.52%，创业板+0.95%，科创50怒拉+3.13%独领风骚。涨1788跌3242，上涨占比35.5%，涨停40只跌停10只。半日成交1.70万亿，较昨日同期略放量720亿，上午有部分抄底盘入场。

TOP20成交2393亿，电子独占14席、通信4席，科技全面回归。集成电路制造+6.02%、半导体设备+4.48%双线领涨，早盘的油服一日游已被科技反扑替代。TOP20涨15跌5，资金方向从出逃转为回补。

情绪定位：分歧转修复。上涨占比从昨天13%回升至35.5%，涨停从34扩至40只，跌停从17收窄至10只——空头力量有所减弱。但35.5%的上涨占比说明修复还在科技线内部，不是全面反转。

▎因子信号 HHI集中⚡(中) | 情绪扩散⚡(中) | 日内动量✅(高)

应对三条：一、科技线观察反弹力度，集成电路+半导体设备领涨且有合力，午后不急于兑现。二、不追油服。早盘领涨的油气方向已被科技取代，一日游概率大。三、仓位3成以内。上涨占比仅35%，非普涨格局，防守底仓不变。

三种剧本：① 科创50守住+2%以上收盘——概率中等，若发生则科技主线确认，明天再低吸不急。② 午后冲高回落至+1%以内——概率中等，等明天早盘再确认。③ 放量砸回绿盘——概率低，若发生则说明只是技术反弹而非趋势反转。

短期看恐慌盘在出清，剩下的在等方向。别急。

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