CPO近两周震荡磨底，只有超跌小反弹，上方均线压力重；7月底-8月光模块旺季有一波修复行情。PCB短期趋势走弱、抛压更大，板块内部分化；仅高端算力PCB龙头抗跌，整体短期难有大行情。总结短期（1-2周）无大涨趋势，只适合轻仓搏反弹；等7月末业绩+旺季催化再看修复行情。不构成投资建议。A股