转：重视短期超跌的光纤板块
1、）短期超跌原因：市场担忧大族、合盛扩产，但我们判断行业供给规模或被高估，AI数据中心带来的供需缺口仍将持续扩大。
a）光棒行业壁垒高，核心卡点在沉积/烧结设备、工艺人员、及AI高端光纤技术；
b）电信、CSP客户验证周期长，今明年在位企业强先发优势稳固。

2、）为何此时布局：
a）位置调到位：板块短期情绪杀后估值已充分回调，具备布局条件；
b）Q2业绩强劲：杭电、永鼎、特发等二线企业Q2已现高增，7月15日前板块主要公司集中披露二季报预告，重点看好一线亨通光电Q2表现；
c）电信需求释放：7/8晚移动发布2026-2027普通光缆集采公告，规模6922万芯公里、执行周期9个月，预计明显挤占下半年行业产能，有望驱动新一轮涨价。

【投资观点】 当前板块情绪杀后估值调整充分，Q2业绩+CSP签单有望形成催化。
相关：亨通、长飞、中天、永鼎、通鼎、特发。