2026年7月9日，华为联合中国移动、百度、京东云等产业链巨头，正式启动OPEN NPO项目并发布国内首个NPO光互连MSA（多源协议）标准。这一举措打破了各厂商光引擎接口不兼容的壁垒，加速了1.6T-3.2T硅光NPO方案在国产算力集群的落地15。根据最新的市场资讯与产业逻辑，华为Open-NPO产业链的受益标的可按确定性、业务绑定深度及产业链环节划分为以下五个梯队：第一梯队：核心标准制定与光引擎整机（确定性最高，深度绑定华为生态）该梯队企业直接参与标准制定或作为华为核心供应商，订单兑现的确定性最强，是本轮事件弹性最大的标的。华工科技 (000988)：Open-NPO标准核心起草方。其子公司华工正源是华为Hi-ONE NPO唯一实现3.2T硅光引擎量产的供应商，昇腾集群NPO份额预计超60%，是本轮事件的核心龙头12。光迅科技 (002281)：MSA联盟首批发起成员，央企硅光平台。自研3.2T-6.4T硅光NPO模组，主打国产自主可控，承接政企及运营商算力订单12。华丰科技 (688629)：高速连接器标准制定者。开发NPO架构专用高速电连接器（如6.4T光互连结构件），是华为超节点高速接口的核心配套供应商12。紫光股份 (000938)：算力设备侧核心成员，开发适配Open-NPO的25.6T-51.2T交换机整机，匹配超节点互联协议1。第二梯队：上游CW激光芯片（NPO刚需耗材，国产替代空间大）NPO方案必须配套外置连续波（CW）光源，该环节技术壁垒极高，是产业链的价值高地。源杰科技 (688498)：CW连续光激光器龙头（华为哈勃入股）。大功率CW芯片批量供给华工、光迅等光引擎厂商，是国产NPO绕不开的核心光源芯片标的12。仕佳光子 (688313)：自研CW光源及无源光波导组件，提供一站式硅光组件方案，已适配华为高密度分光架构并进入样品验证名单12。长光华芯 (688048)：CW光源芯片实现量产，布局硅光代工，配套国内NPO生态扩容14。第三梯队：光无源器件与全球NPO大厂（海内外算力双线放量）该梯队包含为所有NPO厂商提供通用组件的“铲子股”，以及具备全球竞争力的光模块龙头。天孚通信 (300394)：NPO光纤阵列（FA）、精密透镜及光引擎封装龙头。作为NPO时代的“卖水人”，为华工、旭创等所有头部厂商提供无源元器件，业绩传导确定性极强13。中际旭创 (300308)：全球光模块龙头，1.6T-6.4T NPO产品成熟。海外供货英伟达/谷歌，国内适配Open-NPO开放标准，双线布局受益全球浪潮13。新易盛 (300502)：NPO/LPO路线并行，1.6T-NPO批量交付海外云厂商，产品兼容Open-NPO标准并切入国内算力市场13。中航光电 (002179)：高密度MPO光纤连接器及小型化高速连接器，适配NPO机柜内近封装互联场景13。第四梯队：特种光纤、PCB与载板（超节点硬件配套增量赛道）NPO架构对底层传输耗材和高密度封装提出了新的增量需求。中天科技 (600522)：华为NPO空芯光纤独家供货商，大幅降低集群时延；同时其1.6T硅光模块已通过华为验证，底层耗材刚需放量12。亨通光电 (600487) / 长飞光纤 (601869)：超低损耗算力光纤、空芯光纤批量供货国内智算枢纽，适配NPO全光组网1。兴森科技 (002436)：研发NPO专用ABF高阶封装载板，与华为联合开发近封装PCB基板，匹配光引擎高密度封装需求12。深南电路 / 沪电股份：224G高速服务器PCB，适配NPO架构交换芯片周边的高速信号传输1。第五梯队：交换机芯片与整机代工（产业链最后兑现环节）盛科通信 (688702)：国产25.6T高速交换芯片龙头，适配搭载NPO光引擎的新一代交换机，是超节点柜内交换芯片国产替代的核心标的1。工业富联 (601138)：白盒交换机、AI服务器整机代工，承接搭载NPO硬件的超节点整机订单，AI服务器营收高增已验证算力整机景气周期

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