㊙️白毛股神[07-11 01:20] 只是一个关于中国激光器宣称的有趣渠道调研：
"他们还没有能用的200G EML，并且在 NPO 和 CPO 应用所需的高功率 CW 方面似乎还差得很远。"

这是在谈论 Dongshan Precision 等公司时说的。
所以你的 $LITE(Lumentum)、$AAOI(Applied Optoelectronics)、$COHR(Coherent)、$MTSI(MACOM)、Sumitomo、Furukawa、$SIVE(西尔弗顿矿业) 这类玩家，似乎比其他人预期的更为稀缺。

关于其他激光器：分析师包含了 $AVGO(Broadcom) 的评论——终极的"北极星"是带有超高功率 CW 的 CPO。

但认为 VCSEL 可以在过渡性的 NPO 解决方案中发挥作用。然后他 kinda proceeds to trash talk MicroLED 和其他技术。

所以我认为这极大地 reaffirms 了对 $SIVE(西尔弗顿矿业) 作为纯标的的信心，因为行业正朝着 CPO + CW DFB 的方向发展。

然后关于 CPO 延迟："我们对 CPO 时间的看法：流程并未延迟，但达到量产的时间可能会拉长"，所以那里并没有实际的延迟，只是拉长了爬坡时间，这总是一种可能性。但就像 scale out 一样，预期似乎总是被抬高。

最近关于 microled、vcsel、中国供应商、延迟的噪音很多，但很多激光器供应商的投资逻辑依然完好。