当硬件涨价预期出现反噬后，美股半导体资金流向互联网云厂（CSP），参考当年炒新能源那一波过程，资金开始关注那些能消化成本且具有核心壁垒的CSP们了，美股谷歌，港股阿里，腾讯这些，下个阶段看谁有技术红利，资金会追逐那些能带来降本增效消化硬件涨价成本的大厂技术创新，而且之前调整的逻辑是被涨价预期压制成本，接下来也会反应扩产浪潮带来的将来降价预期。