存储芯片行业，许多人不知道的常识

韩棒子那边股市，短期高点下跌超过30％，市场上响起阴谋论的说法。其实像我看市场，打开线图，看一个波浪，比较涨幅而言，韩国股市也是正常回撤，至于大肆宣扬韩国股民亏惨破产爆仓，都是子虚乌有，真正做股票的，有几个会在高位融资加杠杆的？这种意淫别人亏惨破产爆仓的，先就把别人当成他自己一样的蠢货。

韩国股市结构畸形，三星海力士两家公司权重占比50％，在前一段疯炒存储芯片的时候，对指数涨跌的影响接近七成，与其说韩国股市，不如直接说三星海力士。

存储芯片行业，是重周期行业，周期的转换远甚于有色资源板块，因为这样的一个定性，存储芯片行业饱的时候饱死而饿的时候饿死，这一波AI带动的算力芯片周期景气，超过了历史上任何一次，所以我们看到几大存储芯片巨头盈利在今年远超历史最好时期，不仅是景气持续时间长，而且需求巨大远超想象，直到现在依然处于强景气度期间，并且暂时看不到结束的时候。

这一波存储强周期，对应的个股涨幅巨大，然而我们看到，单纯存储芯片板块个股虽然涨幅巨大，然而市盈率都不高，韩国三星3倍，海力士3倍出头，美鬼美光也只是5倍出头。就是大A市场的几大存储芯片巨头，佰维存储德明利江波龙，当下的市盈率也就是10倍上下。即以周四发行的长鑫科技，发行价对应的动态市盈率也只有6倍上下。

单纯以市盈率衡量，存储芯片的个股非但没有炒过度，反而是低估到地下了。

为何会这样？

这个还是行业属性导致的。强周期吃饱到撑死，但一般规律就是随后会饿死，试问这样颠簸至极的行业，除了情绪上来疯狂炒作一下，长持实在不是好的选择。

一个有意思的现象是，存储在景气周期的两个极端时刻，都没有市盈率。景气度最高低到趋近于0，比如当前三星海力士3倍市盈率还在大跌，就是这样，而景气周期低点亏掉底裤当然也是没有市盈率可言了。

存储芯片板块的操作，一个要诀是：只讲情绪周期，不论股价高低。

这个事儿，股友们可得记住了。