主要财务指标：A类本期利润亏损152.5万元C类实现盈利8.78万元
报告期内（2026年4月1日-6月30日），基金两类份额业绩分化明显。A类份额本期利润为-1,525,106.82元，即亏损152.51万元；C类份额本期利润87,763.41元，实现盈利8.78万元。从加权平均基金份额本期利润看，A类为-0.0067元，C类为0.0040元，反映出C类份额持有人单份收益为正，而A类为负。
期末基金资产净值方面，A类为246,427,442.97元（约2.46亿元），C类为23,445,029.31元（约0.23亿元），合计约2.69亿元。期末份额净值A类1.2312元，C类1.2200元，A类净值略高于C类。
主要财务指标
交银国证新能源指数（LOF）A
交银国证新能源指数（LOF）C
本期已实现收益
2,010,170.67元
191,471.89元
本期利润
-1,525,106.82元
87,763.41元
加权平均基金份额本期利润
-0.0067元
0.0040元
期末基金资产净值
246,427,442.97元
23,445,029.31元
期末基金份额净值
1.2312元
1.2200元
基金净值表现：A类跑赢基准1.6个百分点C类跑赢1.55个百分点
过去三个月，基金两类份额净值均录得负增长，但均显著跑赢业绩比较基准。A类份额净值增长率为-1.01%，业绩比较基准收益率为-2.61%，超额收益1.60个百分点；C类份额净值增长率-1.06%，基准收益率-2.61%，超额收益1.55个百分点。两类份额净值增长率标准差均为1.70%，与基准标准差1.71%基本持平，跟踪误差控制较好。
阶段
净值增长率
业绩比较基准收益率
超额收益（净值-基准）
交银国证新能源指数（LOF）A（过去三个月）
-1.01%
-2.61%
1.60%
交银国证新能源指数（LOF）C（过去三个月）
-1.06%
-2.61%
1.55%
投资策略与运作分析：紧密跟踪指数结构性分化中把握新能源主线
报告期内，基金作为指数型产品，严格采用完全复制法跟踪国证新能源指数，按照指数成份股组成及权重构建投资组合，并根据指数调整进行相应变动。二季度国内经济温和修复但弹性有限，A股市呈现极致结构性分化，科技产业链（半导体、AI）爆发，周期消费承压。新能源板块内部亦出现分化：储能高景气延续，光伏供给侧优化加速，固态电池产业化提速。基金净值随指数呈现“先上行后波动下行”态势，整体实现对基准的有效跟踪。
管理人展望：三季度财政发力聚焦存量落地新能源板块谨慎乐观
管理人认为，2026年三季度国内政策执行进入深水区，财政发力将从“额度下达”转向“存量项目资金落地与实物工作量形成”，专项债与特别国债剩余额度发行节奏或“前快后稳”。流动性方面，资本市场制度引导社保、保险等长期资金入市，成为A股主要边际增量来源。
新能源板块方面，短期储能凭借政策、刚需、经济性三重红利仍是配置首选；光伏虽处磨底阶段，但供给侧拐点已至，低估值龙头具备长期配置价值。中长期看，全球能源格局重塑下旧能源涨价加速新能源替代，国内新型电力系统建设推进，为新能源需求提供支撑，整体维持谨慎乐观判断。
基金资产组合：股票占比92.41%现金类资产仅7.28%
报告期末，基金总资产中权益投资（全部为股票）占比92.41%，金额253,866,996.54元；银行存款和结算备付金合计19,998,074.40元，占比7.28%；其他资产856,814.98元，占比0.31%。固定收益投资、基金投资、金融衍生品等均为0，资产配置高度集中于股票，符合指数基金“高仓位运作”特征，但也意味着较高的市场波动风险。
项目
金额（元）
占基金总资产比例（%）
权益投资（股票）
253,866,996.54
92.41
银行存款和结算备付金合计
19,998,074.40
7.28
其他资产
856,814.98
0.31
行业投资组合：制造业占比84.99%行业集中度极高
基金股票投资按行业分类显示，制造业以229,377,078.36元的公允价值占基金资产净值84.99%，为绝对主导行业；电力、热力、燃气及水生产和供应业占比5.92%，信息传输、软件和信息技术服务业占比2.64%，水利、环境和公共设施管理业占比0.34%，其余行业配置均为0。行业集中度极高，前三大行业合计占比93.55%，对制造业（尤其是新能源产业链）依赖度极强，若相关行业政策或景气度变化，基金净值将面临较大波动。
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）
制造业
229,377,078.36
84.99
电力、热力、燃气及水生产和供应业
15,988,955.16
5.92
信息传输、软件和信息技术服务业
7,121,111.10
2.64
水利、环境和公共设施管理业
916,340.40
0.34
股票投资明细：宁德时代占比13.65%前十大集中度超48%
指数投资前十大股票合计公允价值133,797,671.69元，占基金资产净值比例49.87%，集中度较高。第一大重仓股宁德时代（300750）持有93,717股，公允价值36,831,718.17元，占比13.65%；第二大重仓股阳光电源（300274）占比7.65%，第三大重仓股比亚迪（002594）占比6.58%，前三大合计占比27.88%。积极投资部分规模极小，前五名股票合计公允价值463,511.52元，仅占基金资产净值0.17%，表明基金严格遵循指数化投资策略，主动管理成分极低。
序号
股票代码
股票名称
占基金资产净值比例（%）
1
300750
宁德时代
13.65
2
300274
阳光电源
7.65
3
002594
比亚迪
6.58
4
600487
亨通光电
6.45
5
300124
汇川技术
4.33
6
300014
亿纬锂能
3.02
7
600549
厦门钨业
2.80
8
600406
XD国电南
2.64
9
601012
隆基绿能
2.63
10
603799
华友钴业
2.42
基金份额变动：A类净赎回3.85亿份赎回率超20%
报告期内，基金两类份额均出现净赎回。A类份额期初238,616,061.04份，期间申购10,708,943.79份，赎回49,168,563.48份，净赎回38,459,619.69份（约3.85亿份），净赎回率达20.61%（净赎回份额/期初份额）；C类份额期初24,360,821.65份，申购17,727,130.40份，赎回22,870,610.81份，净赎回5,143,480.41份（约0.51亿份），净赎回率21.11%。大额赎回可能反映投资者对新能源板块短期走势的谨慎态度，需关注赎回对基金运作的潜在影响（如流动性管理压力增大）。
项目
交银国证新能源指数（LOF）A
交银国证新能源指数（LOF）C
报告期期初份额（份）
238,616,061.04
24,360,821.65
报告期申购份额（份）
10,708,943.79
17,727,130.40
报告期赎回份额（份）
49,168,563.48
22,870,610.81
净赎回份额（份）
38,459,619.69
5,143,480.41
净赎回率
20.61%
21.11%
风险提示与投资机会
风险提示：基金当前股票仓位高达92.41%，行业集中于制造业（84.99%），前十大股票占比近50%，叠加A/C类份额净赎回率超20%，存在三方面风险：一是市场波动风险，高仓位下净值易受A股整体走势影响；二是行业集中度风险，若新能源产业链政策收紧或需求不及预期，基金业绩将承压；三是流动性风险，大额赎回可能迫使基金在市场低位卖出资产，加剧净值波动。
投资机会：管理人指出，新能源板块结构性机会显著：储能板块政策、刚需、经济性红利共振，短期配置价值突出；光伏供给侧优化加速，低估值龙头企业长期配置价值显现；固态电池产业化提速或带来技术迭代机遇。投资者可结合自身风险承受能力，关注新能源产业链细分领域的长期投资机会。