7月19日晚，大事来了！中国国新宣布已使用股票回购增持专项再贷款及配套资金超500亿元增持央企股票；中国诚通同步宣布累计买入近百亿元。两家均为国务院国资委直管的国有资本运营公司。

与此同时，百亿量化私募灵均投资宣布自购2亿元、平方和投资自购1亿元，国联民生、华安证券也相继推出1-2亿元回购计划。“国家队”+机构联手“真金白银”进场，信号再明确不过。

催化逻辑：当前大量能源、高端制造、通信、基建央企估值处于历史低位，经营稳健、分红稳定。叠加央企市值管理机制持续完善，价值重估空间充足。机构认为本轮回调只是资金面修正，中期上涨趋势不改。

利好板块及个股：

能源：中国能建（PBLF 1.42倍）、中国电建（0.86倍）；国电电力（高分红承诺）；华能国际、中国核电、中国广核。

高端制造：中兵红箭（特种装备+超硬材料）；中钨高新（全球高端PCB微钻龙头，高端算力钻针市占70%-80%）；川仪股份（PE仅14倍）；北方华创、中微公司、中集集团。

通信：中国联通（8家机构预测2026年净利润95.5亿元）；长江通信（背靠中国信科，卫星互联网提速）；东方通信；大唐电信（安全芯片+特种通信）。

基建：中国建筑（PB仅0.43倍，PE 4.7倍）；中国铁建（PB 0.37倍）、中国中铁（PB 0.47倍）；中国交建、中国中冶、中国化学。

两大国资明确将继续加码，央企资产与科技创新赛道或成市场核心主线。跌出来的机会，你准备好了吗？

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