【公募基金的“极致抱团”：Q2电子和通信2个行业占比高达60% 科创板配比创历史新高】曾经以重仓白酒闻名的张坤，二季度大举减持"茅五泸汾"，转身买入半导体和光通信——这一标志性转变，折射出2026年二季度公募基金持仓风格的整体性剧变。

据中信建投证券研究报告，截至2026年二季度末，主动偏股基金电子行业持仓占比升至约43%，通信行业占比约17%，两者合计近60%，均创2015年以来新高；科创板在重仓股中的配置比例较上季度末大幅提升9.75个百分点，达到26.42%，同样为历史峰值。与此同时，食品饮料持仓占比跌破2%，白酒等消费赛道遭到全面撤退。个股层面，中际旭创持仓市值增加约891亿元至1618亿元，继续稳居第一大重仓股；新易盛增持约663亿元升至第二位；寒武纪、东山精密、兆易创新、北方华创、三环集团等均获超300亿元增持。

这一轮持仓大迁移发生的背景是，二季度A股由科技主导的结构性行情显著——创业板指大涨36.4%，电子、通信行业涨幅均超60%，主动偏股基金平均上涨24.2%，大幅跑赢沪深300的11.9%。资金向科技集中的趋势由业绩逻辑驱动，但高度抱团之后的集中度风险同样值得关注。7月以来，电子板块已回调逾20%。（华尔街见闻）