这些机构坏透了，散户很难玩得赢他们，一定要学会逆向思维，也许能在市场里抓住一线生机。 公募基金2026年二季报披露完毕，市场为之震惊，AI算力产业链已经跃升为核心配置主线。 截至二季度末，公募前十大重仓股全部被硬科技标的占据，中际旭创以超过1662亿元的持仓市值稳居第一大重仓股。新易盛增持约663亿元升至第二位；寒武纪、东山精密、兆易创新、北方华创、三环集团等均获超300亿元增持。 伴随科技股的崛起，传统核心资产遭遇机构集体减持。曾经的公募头号重仓股贵州茅台排名骤降至第13位以外，A股历史上罕见地出现了“消费股缺席公募前十大重仓股”的格局。 宁德时代、紫金矿业、中国平安等传统白马股及港股互联网龙头，全部被大幅减持，批量退出十大重仓阵营。 如果按照行业进行统计，则更加让人抓狂。 截至2026年二季度，电子行业的持仓占比为43%，通信为17%，这两个行业加起来约60%！ 要知道，2020年“喝酒吃肉”最狂热的时候，食品饮料+医药的合计占比只有35%；2021年新能源峰值的时候只有40%。 这一次的60%，远远超过了历史上任何一次抱团！ 极致抱团的优点是能够快速推升股价。整个二季度，除了“站在光里、放在芯上”的人能够大快朵颐，其他方向全部沦陷。 其缺点也很明显，60%的占比意味着买不动了，已经没有多余力量用来抬轿子，一旦风吹草动，很有可能形成踩踏。进入7月份以后，AI硬件迎来一波高台跳水，光模块的跌幅超过30%，半导体的跌幅约25%。 越是这种时候越要保持冷静，不妨采取逆向思维，既然这2个板块已经买不动了，是不是可以考虑那些卖不动的板块？ 答案显而易见。食品饮料的持仓占比只有1.6%，银行只有1%，历史上从没有这么低过，机构们就是想卖都没有筹码，想砸都砸不动。现在就埋伏进去，一旦行业的配置回归正常水平，其价格也能够水涨船高。 今日ETF涨幅榜以电网设备、新能源、机械、汽车等制造业为主。这些品种之前一段时间持续低迷，现在一起打榜，使今天的行情看上去更像超跌反弹。  ETF跌幅榜以芯片半导体为主。如前文所述，极致抱团后，机构们正在品尝自己酿下的苦酒。不建议在这里伸手接飞刀。