7月26日 | 晚间A股上市公司重大资讯公告速递汇总，及游资看点

*【上市公司公告】1、晨丰科技：拟投资11.8亿元建设两个风电项目。2、亿田智能：子公司拟不超20亿元采购服务器及配套设备 为客户提供算力服务。3、*ST元道：公司股票可能因市值低于3亿元被终止上市。4、湖北能源：江陵电厂二期项目全面建成投产。5、惠城环保：控股子公司20万吨/年混合废塑料深度裂解工业试验装置完成满负荷现场考核。6、山西汾酒：2025年度每股派发现金红利6.56元 股权登记日为7月30日。

*【游资看点】1、短期看，科技股拥挤交易仍处于消化阶段，市场将继续寻找前期涨幅有限、机构持仓较低且具备业绩支撑的方向。再平衡行情重点关注两类机会：

（1）风格回归带来的配置修复，关注银行、公用事业、电力等稳定和金融方向；

（2）已经出现盈利改善线索的低位行业，关注以有色、煤炭为代表的资源品，以及基础化工、农林牧渔、医药、非银金融和部分消费行业。但这类行情能否由反弹演变为趋势，仍需后续财报和高频数据确认ΔG。

中期看，科技仍是当前G、ΔG与产业叙事结合度最高的方向，主线并未结束，但投资难度已经明显提升。下一阶段的收益来源将更多来自科技内部的重新筛选，而不是科技板块整体估值继续抬升。配置上重点寻找“二次点火+叙事张力”的交集：

（1）国产算力、半导体、PCB等AI硬件链中真正有订单和利润兑现的环节；

（2）电力设备、电力、能源金属、液冷等科技外溢形成的新景气方向；

（3）商业航天、军工、机器人等具备产业趋势和叙事扩张能力的新方向。

2、A股市场投资展望：二季度基金持仓数据显示，主动偏股型基金重仓结构高度集中于科技成长板块，资金抱团特征显著。在资金虹吸效应下，二季度科技成长全线领涨，成为推动市场上行的核心主线。7月以来，科技板块经历阶段性回调，市场行情进入结构再平衡阶段。本周监管层、产业资本、机构资金协同发力，接连释放稳市信号，为行情韧性提供支撑。指数系统性回调风险已明显收敛，但存量博弈环境下市场预计延续结构性行情。中长期科技成长产业趋势并未终结，后续行情将由普涨行情转向依靠业绩筛选的结构性机会。

下周，市场重心有望集中于政策与业绩双重验证。一方面，7月中央政治局会议定调下半年宏观政策与产业发展方向，基于二季度经济数据表现，会议或锚定精准滴灌，政策表述更加积极，围绕扩内需（“六张网”）、新质生产力（AI、高端制造等）等展开部署。另一方面，美股科技巨头迎来财报集中披露期，其业绩表现、技术迭代与资本开支计划，将对A股科技板块的估值与情绪形成直接联动影响；A股市场处于中报披露窗口期，业绩基本面将成为行情演绎的核心锚点。此外，美伊局势演变、大宗商品价格波动，仍是短期市场的外部不确定性变量。短期建议均衡配置，一方面静待科技细分赛道中报景气度兑现，布局具备持续盈利兑现能力的硬核环节，另一方面把握低位价值板块修复窗口。

配置机会：关注一：科技景气与产业趋势未改，下周美股科技巨头财报的盈利表现与资本开支指引将是关键信号。关注半导体及产业链（存储芯片、半导体设备与材料、先进封装）、元件、通信设备、储能/电力配套、人形机器人、商业航天等。关注二：重视防御性底仓的配置价值。关注煤炭、煤化工、金融、公用事业、新能源等。关注三：资源品与周期制造板块有望迎来修复。关注有色金属、基础化工、建筑材料、钢铁板块等。