全球芯片股暴跌原因找到了个人感觉这波全球芯片的回调，根本不用去找什么突发原因，本质上就是之前AI算力的大基建故事讲得太大了，现在到了交成绩单的时候，大家发现全是些花钱如流水的吸血鬼，真金白银的收益没看见多少，债务信用倒是先拉警报了。英伟达那些CDS飙升，其实就是市场在用脚投票，觉得这堆数据中心投入后面可能全是坏账。另外很有意思的一点是，大洋彼岸那边在杀估值，我们这边的长鑫存储还能火一把。这说明全球半导体早就变成两个平行宇宙了，美股炒的是AI的预期兑现，我们炒的是国产替代的政策暖风。这种割裂感说明，现在的资本市场，资金都是高度投机和避险的，谁都不愿意扛长线。前几年靠流动性堆出来的估值，今年大概率要慢慢还债了，别看之前涨得凶，回调起来也是毫无底线，管你是不是全球龙头。老老实实熬过这段财报季和议息会议再说吧。