海外算力故事要凉？大A已悄悄转向！AI应用端能否成为下一轮市场主流趋势？明天周四，大A能企稳反弹，讲讲我的看法。一、大盘分析今天周三，全球市场回撤，华尔街、韩股、日经指数深度下挫，大A沪指收稳3813点上方，回撤1.16%，相较于韩国KOSPI指数重挫10.84%来看，反倒是“小幅回调”。全球股市发生了什么？为何一夜突变？我想，主要有以下3点原因。其一，英伟达与SK集团达成5000亿美元AI合作，但同时为OpenAI提供2500亿美元融资兜底担保。英伟达成为整条AI负债链上的隐性无限责任担保人。其五年期信用违约互换（CDS）价差单日最高飙升14个基点至82个基点，为该合约自去年11月活跃交易以来最大盘中涨幅，债市风险飙升。其二，长鑫登陆大A，市值首日翻4.6倍，同时我们的光刻机亦有有利传闻，全球先进制程领域格局大变。其三，高企的通胀再度拉高美联储的加息预期，这对华尔街债市更是风险大于机会。一瞬间，全球资本玩家似乎都“醒了”。反观我们的大A，底层逻辑与海外市场完全不同，我们这轮市场的回调是主动降风险，化解芯片、光模块等细分赛道的资金扎堆、交易拥挤的状况；目前顶多是受到海外情绪影响，因此，当下大A更多的是还是反复修正底部行情，静待花开。二、市场消息继续传递积极信号据wind数据，继昨日35家公司共发布36个股票回购相关进展之后，今天又有一批A股上市公司披露股份回购计划。其中，万亿市值果链龙头工业富联拟最高回购20亿元。此外，还有多家公司披露业绩增长或扭亏公告以及分红方案，向市场传递积极信号。三、后市观察1、不要被海外市场的波动影响情绪，万物皆有周期，自2023年以来的讲出的海外算力故事，有开始，也会有结束。2、算力的平价化、平民化，才能推动AI技术百花齐放，各类应用在大幅降低算力成本之后，雨后春笋般的改变普通人的生活。3、科技以人为本，任何脱离掉终端应用的科技，都是无源之水，无本之木，因此，伟大的企业永远不会是“卖铲子”的企业。AI应用端，是下一波行情的主流方向，后市可做积极观察。