目前，我们已经看出来了，日韩股市今天的全线崩盘，核心诱因显而易见，就是AI资本支出循环逻辑走向破裂的必然结果。当英伟达与SK集团达成5000亿美元AI合作，同时探讨为OpenAI提供最高2500亿美元的融资担保，就意味着，英伟达已经从“卖铲人”降级为整条AI负债链的隐性担保人。人们不禁要问，AI曾经无比美好的故事，还能讲多久？再加上，长鑫科技A股上市首日就暴涨465%，就意味着，韩美主导AIDRAM领域的好日子，一去不复返了。全球存储芯片的竞争格局，必将腥风血雨。所以，作为投资者，如果你前期没有在低位介入，今天，看热闹才是最安全的选择，虽然挣不着，但是也没有亏损的烦恼。现在，A股半导体板块同样出现大面积暴跌，高位科技股，一定要警惕踩踏的风险。AI叙事虽然长期向好，但是，短期情绪逆转的破坏力不可小觑，而且，最后谁是真正赢家，没有人知道。