【7月29日｜国内外宏观：市场深读. 当"AI硬件"遭遇血洗，中国的存储与模型却在同一夜崛起】 昨夜全球市场写下极具分裂感的一页：海外AI硬件链遭遇"黑色星期二"，而国内则是长鑫科技登顶A股市值榜首、Kimi K3引爆开源圈、IPv6专项行动启动——一场关于AI主导权的转移，正在悄然发生。🇨🇳 国内：存储"破壁"与AI"出海"双线告捷长鑫科技正式登顶A股。7月27日，长鑫科技（688825.SH）登陆科创板，登顶A股市值榜首，创下科创板最大募资规模、A股个股单日最高成交额等多项纪录，并将被纳入MSCI中国全股票指数，8月10日生效；按最新总市值估算，纳入后或将成为该指数第二大市值成份股，仅次于腾讯控股。合肥国资合计持有长鑫科技约36.79%股份，账面一度浮盈超1.2万亿元。💡 这家中国大陆首个具备全球竞争力的DRAM企业，打破了三星、SK海力士、美光三巨头维持数十年的垄断格局。2023-2025年累计研发投入206.05亿元，研发人员占比超30%，境内外专利近7000项。

AI大模型调用量中国领跑全球。OpenRouter最新数据显示，中国AI大模型周调用量已占据全球约三分之二市场份额，小米MiMo-V2.5、DeepSeek V4 Flash、腾讯HY3、智谱GLM-5.2、DeepSeek V4 Pro包揽前五；截至7月26日，中国模型近28天份额约63.5%，美国模型仅35.5%。

IPv6专项行动启动。中央网信办联合京沪浙深四地，在雄安新区启动为期一年的"人工智能大模型IPv6能力提升专项行动"，雄安新区同步启动IPv6单栈部署，剑指2030年新建片区全面实现单栈规模化运行。

⚖️ 商务部强硬回应"产能过剩"。国新办发布会上，商务部政研室主任林卫龙明确表态：美方不能狭隘地将超过国内需求的生产能力定义为"产能过剩"，美方的301调查是典型的单边主义行径。中方保留采取必要措施的权利。同日，世贸组织专家组裁定土耳其对中国电动汽车、混动汽车采取的附加关税、进口许可证等措施违反世贸规则，中方表示欢迎。

🌏 海外：AI硬件链的"黑色星期二"韩国KOSPI盘中暴跌超11%、年内第8次熔断，SK海力士跌14.65%、三星电子跌13.39%——两只股票合计市值占KOSPI逾半壁江山。韩国监管当局拟设20%杠杆封顶线，散户从FOMO急转JOMO。费城半导体指数跌4.49%，闪迪跌超14%、康宁跌超12%、美光跌超8%。但财报本身并不差：希捷Q4营收同比增近50%，毛利率突破52.7%，盘后一度涨超10%恩智浦Q2营收超预期、Q3指引上调，但盘后仍跌6.6%康宁Q2营收利润双超预期，却因Q3指引不够"惊喜"遭市场用脚投票⚠️ "业绩越好、股价越跌"——这是典型的估值透支出清信号。市场愿意为AI硬件支付的乘数，正在快速收缩。

📍 日本熊本7.1级强震，震源深度极浅，已发生百余次余震，台积电熊本工厂人员疏散。在AI算力链本就脆弱的时刻，这条消息无疑给全球半导体供应链又添一层不确定性。

🛢️ 原油过山车：布伦特两日跌超14%至80.70美元，因美伊接近重启停火协议；但盘后伊朗向美军驻约旦基地发射导弹，WTI应声反弹超4%。

🏢 公司亮点波音Q2：营收246亿美元同比增8%，自由现金流6.31亿美元远超预期的净流出3.31亿美元，但净亏损4.28亿美元，"空军一号"项目再增2.8亿亏损；积压订单7150亿美元创新高开云集团：古驰Q2同店销售降幅收窄至2%，好于预期，为近几个季度最大幅度环比加速，股价大涨苹果：市值首破5万亿美元，今秋将推Siri AI新终端，Apple TV与HomePod mini蓄势待发，智能家居"大洗牌"xAI：Grok上线Build Mode，自然语言生成网站与应用，剑指AI编程赛道OpenAI+Anthropic员工联署：呼吁美国支持国际社会治理工具，"控制AI发展速度"，直言AI超越人类监管能力的风险"真实存在"

🎯 今日核心判断这一夜最重要的信号，不是费城半导体跌了多少，而是全球AI价值的分配正在重构：硬件端（算力、存储、光通信）：海外估值去杠杆，韩国率先崩盘，但长鑫科技在国内登顶——存储产业的"东西方切换"加速模型端：中国开源模型以1/10成本对标Claude，OpenRouter数据印证中国模型全球份额2/3——AI软件的"中国时刻"正在到来治理端：当OpenAI与Anthropic员工自己都开始呼吁"踩刹车"，说明前沿AI的失控风险已从科幻走入现实议题

接下来48小时，微软、Meta、亚马逊财报叠加美联储决议，将是检验"AI叙事"成色的终极窗口。而国内，长鑫科技能否在次日走势中稳住A股市值王座、IPv6专项行动细则何时落地，同样值得紧盯。

💡 一个被低估的细节：长鑫科技创始人朱一明承诺将个人15.36亿股的一半（对应市值超340亿）用于员工激励，前十年不转让。这种"绑定式"的财富分配，或许才是中国科技企业穿越周期的真实底色。