7月29日A股收盘复盘今日三大指数全线走弱，截至收盘：上证指数小幅收跌，深成指、创业板指跌幅扩大，两市成交额维持高位，个股涨跌分化明显，市场风格持续从高位AI成长向低位防御、半导体上游细分赛道切换。一、盘面核心特征隔夜美股半导体板块极端分化，英伟达韧性走强、存储龙头遭抛售，传导至A股后，资金选股进一步精细化，彻底告别板块普涨行情。存储芯片、光模块、PCB等前期高位AI硬件赛道集体调整，兆易创新等标的大幅走弱，资金担忧存储产能释放压制涨价周期；而MLCC被动元件赛道迎来爆发，风华高科收获涨停，三环集团、火炬电子等批量跟涨，受益于三星电机大额AI服务器MLCC长协落地，行业量价齐升逻辑得到资金认可。防御板块同步回暖，银行、高股息、消费板块逆势走强，避险资金从高波动成长股逐步分流。二、资金与情绪面全天主力资金延续净流出态势，场内结构性机会充足，超3400只个股飘红，指数调整更多是权重科技股拖累，并非全市场系统性风险。寒武纪股权激励、中际旭创大额回购等晚间利好，对科技赛道情绪形成一定托底，恐慌情绪较昨日明显缓解。三、后续操作思路美联储议息会议靴子落地，外围流动性担忧边际缓解，但海外科技巨头财报仍有不确定性。短期市场主线清晰：资金抱团半导体上游涨价逻辑（MLCC、被动元件），规避高位存储、光模块的抛压；后续可继续跟踪MLCC行业涨价落地、AI算力业绩兑现情况，逢分歧低吸基本面扎实的中军标的，不盲目追高高位题材。⚠️以上仅为行情复盘分享，不构成投资建议，股市有风险，入市需谨慎。