【7月30日｜全球市场一夜生变：地缘、美联储、AI三重冲击】 隔夜全球资产遭遇"伊朗战火重燃 + 美联储鹰派按兵不动 + AI信仰遭质疑"的叠加冲击，道指狂泻超1100点创15个月最大单日点数跌幅，布油重返90美元上方，纳斯达克100较6月高位回撤11%。

🛢️ 中东战线全面扩围，油价单日飙涨约8%特朗普誓言"狠狠打击"伊朗，并寻求借对俄法案加征关税；美沙联手空袭伊拉克亲伊朗武装，伊朗向约旦美军基地发射导弹、试图拦截霍尔木兹海峡油轮。布伦特盘中涨超8%重返90美元，WTI收涨6.74%报84.6美元。美国首次将霍尔木兹"收费网"纳入制裁，油轮、航运和保险公司被拉黑。地缘风险溢价重新上修。

💵 美联储"鹰派按兵不动"：9票赞成、3票反对维持3.50%-3.75%这是2016年以来首次出现三名票委在政策调整上投出同一立场反对票——哈马克、卡什卡利、洛根均主张加息25基点。沃什重申"不存在软通胀目标，2%是唯一目标"，并表示必要时"毫不犹豫采取行动"，同时刻意淡化前瞻指引，要求市场"跟着数据走"。30年期美债收益率突破5.2%，创2007年6月以来最高。

🤖 AI产业链业绩剧烈分化微软：Q4营收900亿同比+18%，Azure云收入增43%、全财年首破千亿，资本支出指引1750亿美元低于预期，盘后大涨8%Meta：营收608亿超预期，但Q3指引疲软、全年资本开支下限上调至1300亿，自由现金流7.84亿美元创四年新低，盘后一度跌10%；扎克伯格承认"开源AI模型没有前沿模型强大"高通：Q3净利润同比下滑25%，内存芯片价格暴涨约300%重创手机芯片业务，9月1日起全线上调售价，盘后跌约4%MLCC：三星电机8月1日起提价30%，太阳诱电9月跟进，AI服务器需求引爆被动元件超级周期

🇨🇳 国内头条：月之暗面完成超35亿美元F轮Kimi F轮融资超目标3倍多、提前关闭，投后估值350亿美元；原定8月启动的G轮（Pre-IPO轮）已提前开启，投前估值升至500亿美元，机构认购踊跃，"可能下周就会关闭"。

🌏 韩国杠杆ETF沦为散户"绞肉机"韩国综合指数两日熔断，单一股票两倍杠杆产品暴跌逾80，近百亿散户资金血洗。财长具润哲就"不该这么快推出"杠杆ETF公开致歉，监管机构拟限制散户准入、将杠杆上限设为总金融资产20%、下调倍数至1.1倍。南方东英同步宣布自8月3日起对12只港股个股杠杆产品改用"灵活杠杆"机制。高盛、摩根大通已向多家对冲基金发出追保通知，AI持仓集中度超互联网泡沫峰值。

💡 一句话定调：地缘推升油价重燃滞胀担忧，美联储鹰派信号封死降息预期，AI资本开支军备竞赛在"微软超预期、Meta高通承压"中走向分化——Q3全球市场的主线，是"能源 + 算力 + 流动性"三角博弈的再平衡。