风华高科000636：国内MLCC被动元件绝对龙头，❶国内唯一阻/容/感全品类布局厂商，MLCC、片式电阻双双为国家级单项冠军；实控人为广东国资委，自主可控政策加持，日韩大厂持续收缩中低端产能，把重心投向高端算力型号，中端市场缺口持续扩大，风华是本土替代核心承接者；❷AI服务器大幅拉高高容MLCC需求量，叠加新能源车、工控需求回暖，行业进入涨价周期。公司2026上半年净利润预增61%~79%，二季度盈利环比大幅攀升，祥和高端电容基地产能持续释放，车规、算力MLCC逐步放量，涨价红利持续反映在财报上；❸国内少数实现钛酸钡瓷粉、电极浆料自研自产的企业，摆脱上游材料单一依赖，持续推进产品高端化，提高高毛利车规、服务器MLCC占比，持续改善整体毛利率，•短期可关注技术面突破，中长期具备增长潜力，日线定买点，月线定趋势，涨时重势，跌时重质；

🟡目标：无

🟢止损：46（参考）