很多人被套存储芯片股票被套了怎么办？存储芯片股票还值不值得投资？国内最有价值的就长鑫一家，其他那些有点价值，那些没什么价值用底层逻辑来分析一下，大家自行判断。
[星R]存储芯片分为NAND和DRAM两大类。
NAND是闪存断电也能保存数据，相比于普通服务器AI服务器对NAND的需求大多是3倍以上；DARM是运行内存不管是GPU实时运算还是大模型KV缓存全都要依赖它，相比于普通服务器AI服务器对DRAM的需求大多在8倍以上，其中企业级DDR5和HBM属于高端DRAM，是本轮AI算力需求中最紧缺的存储芯片，DDR4主要适配于主机车机等传统消费场景领域，基本不进入AI算力领域，然后真相就是我们A股绝大多数的存储公司产品的上限就是DDR4，根本没有摸到AI算力存储的门槛。
[星R]那国内存储之前上涨的原因是什么？
AI算力催生出的史无前例高端存储需求，三星，SK海力士，美光为了追求最高的利润，主动把产能都给了DDR5和HBM，同时关停了部分老旧的DDR4产线，利润有多高呢？美光最新产品的净利率在70-80%，毛利率在85%左右，高到三星，SK海力士，美光自己都觉得再涨价会影响行业生态。这造成了DDR4本身不属于高需求的高端AI算力，因为供给收缩阶段性供不应求价格上涨，还有一部分原因渠道商囤货导致放大了涨价幅度拉长了涨价周期，所以A股的存储大多是受了这样的红利业绩大涨股价也大涨。
[星R]这种红利能持续多久呢？
DDR4的供需平衡大概率会在2027年上半年缓解，美光改造后的老旧产线产能放量及南亚，华邦投片量提升，包括还有国内的扩产。囤货商类公司的股票首先会被抛掉，他们没有自己的晶圆厂也买不到DDR5和HBM这类高端AI存储，之前上涨原因低价囤积了很多DDR4和NAND，那些有DDR4设计能力或者晶圆制造能力的会好很多，毕竟三星海力士永久淘汰了很多DDR4产能，给了国产替代很大的增长空间。
[星R]存储芯片的涨价周期结束了吗？
DDR4基本告一段落，但AI带来的天量高端存储需求企业级DDR5和HBM会长期紧缺，目前全球能量产全规格DDR5的厂家只有三星/美国/SK海力士/长鑫四家，能量产HBM的只有三星/美光/SK海力士这三家，供给高度垄断产能极度紧张，头部大厂和这三家都签署了3-5年的长期锁价协议，就算都宣布了扩产新增产能释放要到2028年下半年。随着AI发展高端算力需求还要提高，KIMI在7月19号因为算力不足而暂停会员新开高端算力依旧紧缺。
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